El miércoles, Needham, una respetada firma de inversión, aumentó su objetivo de precio para las acciones de Okta, Inc (NASDAQ: OKTA) a 115 dólares desde los 100 dólares anteriores, al tiempo que reafirmó su calificación de Compra para el valor.
Actualmente, con una cotización de 81,71 dólares y una capitalización de mercado de 13.880 millones de dólares, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción está infravalorada. Este ajuste se produce tras los recientes resultados financieros de Okta, que destacaron la mejora en el rendimiento de la empresa, particularmente en lo que respecta a Grandes Clientes, Socios y Nuevos Productos.
El análisis de la firma indica que Okta está mostrando señales tempranas de adopción de productos tras una expansión significativa de su oferta en los últimos trimestres. Con unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 75,82% y un sólido crecimiento de los ingresos del 18,74% en los últimos doce meses, la empresa demuestra una robusta eficiencia operativa.
Según InvestingPro, los analistas esperan un crecimiento de los ingresos netos este año, uno de los varios indicadores positivos disponibles para los suscriptores Pro. Además, se prevé que los desafíos planteados por la "cohorte COVID" disminuyan después de la primera mitad del año fiscal 2026. A pesar de la proyección preliminar de la dirección de un crecimiento interanual del 7% en el año fiscal 2026, que está por debajo del 10% esperado por el mercado, Needham mantiene una perspectiva positiva.
Las previsiones preliminares presentadas por la dirección de Okta se perciben como conservadoras, especialmente teniendo en cuenta la orientación actual de las Obligaciones de Rendimiento Restantes calculadas (cRPO, por sus siglas en inglés) para el cuarto trimestre del año fiscal 2025.
Históricamente, los Ingresos por Suscripción de Okta han sido aproximadamente 1,3 veces el saldo de cRPO del año anterior. Needham sugiere que si Okta supera su guía de cRPO para el cuarto trimestre del año fiscal 2025 y observa una renovada aceleración en el cRPO debido a su estrategia de comercialización y la introducción de nuevos productos, la empresa podría fácilmente superar la previsión conservadora de crecimiento del 7%.
La postura de Needham es que, a pesar de que el mercado podría reaccionar negativamente ante la perspectiva conservadora de crecimiento para el año fiscal 2026, el sólido desempeño de Okta y sus movimientos estratégicos la posicionan bien para el crecimiento futuro. El objetivo de precio revisado de la firma refleja la confianza en la capacidad de Okta para superar las expectativas y continuar en su trayectoria de crecimiento.
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En otras noticias recientes, Okta, Inc. ha sido objeto de varias actualizaciones por parte de analistas tras sus resultados del tercer trimestre del año fiscal 2025, que mostraron un aumento de los ingresos del 14% y un crecimiento de las obligaciones de rendimiento restantes calculadas (cRPO) del 13%. Scotiabank ha actualizado su perspectiva sobre Okta, elevando el objetivo de precio a 96 dólares mientras mantiene una calificación de Sector Perform.
Truist Securities también ajustó su objetivo de precio para Okta a 92 dólares, manteniendo su calificación de Mantener. Canaccord Genuity mantuvo su calificación de Mantener, pero aumentó el objetivo de precio a 94 dólares. Mizuho mantuvo una postura neutral, pero elevó el objetivo de precio de Okta a 100 dólares. TD Cowen se mantuvo firme con un objetivo de precio de 110 dólares.
A pesar de estos ajustes, la orientación inicial de ingresos de Okta para el año fiscal 2026 sugiere una desaceleración del impulso. Sin embargo, la empresa mantiene una fuerte flexibilidad financiera con más efectivo que deuda en su balance. Estos son desarrollos recientes que los inversores deben tener en cuenta.
La empresa ha mostrado una mejora en el margen operativo, una tendencia que se espera que continúe. A pesar de los incidentes operativos y una disminución en su Retención de Ingresos Netos (NRR, por sus siglas en inglés) durante el tercer trimestre, Okta continúa manteniendo impresionantes márgenes de beneficio bruto del 75,82%.
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