El miércoles, BMO Capital mantuvo una calificación de "Market Perform" (rendimiento en línea con el mercado) para las acciones de GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF), al tiempo que duplicó el precio objetivo de 1,00 a 2,00 dólares. Este ajuste se produce tras los resultados financieros del tercer trimestre de GrafTech y sus perspectivas futuras, que indican desafíos continuos en el panorama de la demanda y los precios.
A pesar de la persistente debilidad en la demanda y los precios reflejada en el rendimiento del tercer trimestre de la empresa, BMO Capital ve una mejora en la posición de liquidez como motivo para el aumento del precio objetivo. El reciente acuerdo de capital de GrafTech ha mejorado significativamente sus fondos disponibles, aliviando una de las principales preocupaciones de la empresa.
El analista de BMO Capital señaló que, si bien el entorno actual de precios y demanda sigue siendo difícil, se espera cierta recuperación de la demanda en 2025. Se prevé que el compromiso de GrafTech con la gestión de costes siga respaldando las reducciones de gastos. Este enfoque en el control de costes es crucial mientras la empresa navega por los desafíos actuales del mercado.
Aunque el analista proyecta una mejora en los resultados de GrafTech para 2025, también reconoce que aún existen incertidumbres y que las perspectivas generales no están claras. El rendimiento futuro de la empresa está vinculado a su capacidad para gestionar eficazmente los costes y navegar por las condiciones inciertas de demanda y precios.
En resumen, aunque las perspectivas a corto plazo de GrafTech siguen siendo desafiantes con muchos obstáculos por superar, la mejor posición de liquidez ha proporcionado cierto alivio. El precio objetivo actualizado refleja esta ligera mejora en la estabilidad financiera, incluso cuando la empresa se enfrenta a un futuro incierto.
En otras noticias recientes, GrafTech International informó de resultados mixtos para el tercer trimestre de 2024. A pesar de los desafíos del mercado, la empresa vio un aumento del 9% en el volumen de ventas año tras año, alcanzando las 26.000 toneladas métricas, y una reducción sustancial del 28% en los costes de caja por tonelada métrica.
Sin embargo, un entorno de precios débil resultó en una pérdida neta de 36 millones de dólares para el trimestre. Cabe destacar que GrafTech anunció una transacción de financiación de 275 millones de dólares destinada a mejorar la liquidez y ampliar los vencimientos de la deuda.
De cara al futuro, la empresa prevé un crecimiento del volumen de ventas de bajo doble dígito en 2025. También espera una recuperación gradual del mercado global del acero, lo que afectará positivamente al entorno comercial de los electrodos de grafito. Se proyecta un crecimiento del 3% al 4% en la demanda de electrodos de grafito durante la década, respaldado por la transición a la fabricación de acero en hornos de arco eléctrico.
A pesar de los recientes contratiempos, GrafTech se mantiene proactiva, planeando expandir la capacidad de producción en la instalación de Seadrift e invertir en I+D para las capacidades del mercado de materiales para ánodos. Estos son desarrollos recientes que reflejan la resiliencia de la empresa en condiciones de mercado desafiantes.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos recientes de InvestingPro proporcionan contexto adicional al análisis de BMO Capital sobre GrafTech International Ltd. (NYSE: EAF). La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 560,62 millones de dólares, reflejando su valoración actual a la luz de los desafíos discutidos.
Los consejos de InvestingPro destacan que GrafTech "opera con una carga de deuda significativa" y "puede tener problemas para realizar los pagos de intereses de la deuda", lo que se alinea con la importancia de la mejor posición de liquidez señalada por BMO Capital. Esta tensión financiera se evidencia aún más por el EBITDA negativo de -17,64 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024.
La disminución de los ingresos de la empresa es notable, con una caída del 34,91% en los últimos doce meses, respaldando las observaciones del analista sobre la debilidad de la demanda y los precios. Un consejo de InvestingPro también indica que "los analistas anticipan una disminución de las ventas en el año en curso", corroborando las desafiantes perspectivas a corto plazo.
A pesar de estos vientos en contra, GrafTech ha mostrado un fuerte rendimiento bursátil reciente, con un retorno del precio del 45,33% en el último mes y un impresionante 237,04% en los últimos tres meses. Esto podría reflejar el optimismo del mercado sobre la mejor liquidez de la empresa y el potencial de recuperación futura, como se menciona en el informe de BMO Capital.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para GrafTech, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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