El miércoles, BofA Securities ajustó su postura sobre Teekay Tankers Ltd (NYSE:TNK), rebajando la calificación de las acciones a Underperform desde Neutral y reduciendo el precio objetivo a 46 dólares desde 51 dólares. La revisión refleja una mayor preocupación en el sector del transporte marítimo internacional, incluyendo posibles riesgos para las navieras de contenedores y los petroleros de crudo y productos debido a una posible disminución de las disrupciones geopolíticas. Este cambio podría conducir a una capacidad adicional y presión sobre las tarifas.
La rebaja se basa en varios factores. BofA Securities citó una cartera de pedidos creciente y precios estacionalmente débiles como preocupaciones anteriores. Las nuevas inquietudes destacan el potencial de un aumento de la capacidad de transporte si las tensiones geopolíticas disminuyen, lo que podría impactar negativamente en las tarifas de flete. El nuevo precio objetivo se fija en 3,0 veces la estimación de EBITDA ajustado de la firma para Teekay Tankers en 2025, manteniendo el objetivo en el extremo inferior del rango de valoración histórico de la compañía de 3x a 7x.
Además de los ajustes en la calificación y el precio objetivo, BofA Securities también revisó sus estimaciones de beneficios por acción (EPS) para Teekay Tankers para los años 2025 y 2026. La firma ahora espera que Teekay Tankers registre un EPS de 9,05 dólares para 2025 y 8,50 dólares para 2026, una disminución respecto a las estimaciones anteriores de 10,20 dólares y 8,90 dólares, respectivamente. Esto representa una reducción del 11% para la previsión de EPS de 2025 y un recorte del 5% para la proyección de 2026.
El analista expresó preocupaciones sobre el futuro entorno de tarifas para Teekay Tankers, así como cuestiones relacionadas con el control por parte de la empresa matriz y la posible transferencia de activos no esenciales. Estos factores han contribuido a una perspectiva más cautelosa y a la decisión de situar el precio objetivo de las acciones en el límite inferior de su rango histórico.
Teekay Tankers es una empresa de transporte marítimo que opera una flota de petroleros para el transporte global de petróleo crudo y productos petroleros refinados. El rendimiento y las perspectivas de las acciones de la empresa están estrechamente vinculados a la dinámica del mercado internacional de transporte marítimo, que puede verse influenciado por una variedad de factores económicos y geopolíticos.
En otras noticias recientes, Teekay Tankers experimentó un cambio en la calificación de sus acciones cuando BofA Securities la rebajó de Compra a Neutral, tras el informe de ganancias del tercer trimestre de la empresa. El informe reveló una disminución del 18% interanual en el EPS diluido ajustado a 1,83 dólares, por debajo de la proyección de 1,93 dólares de BofA. Los ingresos netos de los buques de la empresa para el mismo trimestre se situaron en 149 millones de dólares, un 13,5% menos que el año anterior. A pesar de estos descensos, Teekay Tankers prevé un aumento de las tarifas spot de los petroleros con la llegada de la temporada invernal.
En más desarrollos, Teekay Group, que incluye a Teekay Tankers, reportó sólidos resultados en el tercer trimestre y planes para cambios estructurales significativos. El Grupo tiene como objetivo adquirir Teekay Australia y transferir los servicios de gestión a Teekay Tankers, una medida que se espera que simplifique la organización. Se proyecta que esta adquisición contribuirá con 10 millones de dólares en EBITDA anual a las finanzas del Grupo. Los resultados financieros del Grupo mostraron un beneficio neto ajustado de 63,5 millones de dólares y un EBITDA ajustado de casi 76 millones de dólares para el tercer trimestre.
Según los analistas, las perspectivas de la empresa son optimistas debido al crecimiento previsto del consumo mundial de petróleo y al fortalecimiento del mercado de petroleros. Teekay Group prevé un aumento en la demanda de toneladas-milla de petroleros debido a eventos geopolíticos y espera un crecimiento modesto de la flota en los próximos años. Estos son los desarrollos recientes que se espera que den forma al futuro de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la posición financiera y el rendimiento en el mercado de Teekay Tankers, proporcionando contexto a la rebaja de BofA Securities. A pesar de la rebaja, los datos financieros de TNK muestran algunos indicadores positivos. El ratio P/E de la empresa se sitúa en un bajo 3,59, lo que sugiere que podría estar infravalorada en relación con sus ganancias. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que indica que TNK "cotiza a un múltiplo de ganancias bajo".
Sin embargo, en línea con las preocupaciones de BofA, los datos de InvestingPro revelan que el crecimiento de los ingresos de TNK ha disminuido un 16% en los últimos doce meses, con una disminución del 14,9% en el trimestre más reciente. Esta tendencia respalda las estimaciones de ganancias revisadas de los analistas y la perspectiva más cautelosa sobre las acciones.
En el lado positivo, Teekay Tankers cuenta con un importante rendimiento por dividendo del 6,8%, lo que puede atraer a los inversores centrados en los ingresos. Además, un consejo de InvestingPro destaca que TNK "mantiene más efectivo que deuda en su balance", lo que potencialmente proporciona estabilidad financiera en un entorno de mercado desafiante.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para Teekay Tankers, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
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