El jueves, BofA Securities mantuvo su calificación de Compra y su precio objetivo de 260,00 rupias indias para las acciones de Gail (India) Ltd. (GAIL:IN) (OTC: GAILF), a pesar de que los resultados del segundo trimestre del año fiscal 2025 (2T FY25) de la empresa no alcanzaron las estimaciones de consenso de Bloomberg. El beneficio antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) independiente de GAIL se situó en 37.000 millones de rupias indias, un 7% por debajo de lo esperado.
El beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT) de la comercialización de gas natural (GN) experimentó una disminución significativa del 35% trimestre a trimestre, situándose en 13.300 millones de rupias indias. Esta caída se atribuyó a una disminución secuencial del 3% en los volúmenes, ya que el trimestre anterior había registrado niveles elevados debido a una mayor demanda de energía. Además, la rentabilidad se vio afectada por una reducción de las oportunidades de arbitraje entre las fuentes de gas vinculadas a Henry Hub y la venta de gas vinculado al crudo.
A pesar de estos desafíos en el segmento de comercialización de GN, el segmento de transmisión de GN de GAIL mostró resiliencia, con un EBIT sólido de 14.000 millones de rupias indias, una ligera caída del 3% respecto al trimestre anterior. Los volúmenes de transmisión se mantuvieron relativamente estables en comparación con el trimestre anterior.
El informe también destacó el rendimiento en otros segmentos del negocio de GAIL:
- Los volúmenes de transmisión de gas licuado de petróleo (GLP) mostraron un aumento interanual del 1%, alcanzando las 1.124 kilotoneladas, lo que también supone un incremento del 6% trimestre a trimestre.
- La producción del segmento petroquímico (Petchem) experimentó un fuerte aumento interanual hasta las 234 kilotoneladas, lo que supone un incremento del 46% en comparación con el primer trimestre del año fiscal 2025. Este salto en la producción se produjo tras una parada de mantenimiento planificada en abril de 2024. El EBITDA por tonelada del segmento Petchem se situó en 148 dólares, un aumento significativo frente a los 88 dólares del primer trimestre del año fiscal 2025.
- La producción de GLP y otros hidrocarburos (OHC) aumentó un 6% interanual hasta las 252 kilotoneladas. Sin embargo, el EBITDA por tonelada de este segmento experimentó una disminución del 11% trimestre a trimestre, situándose en 131 dólares.
BofA Securities reafirmó su posición positiva sobre GAIL, citando un escenario favorable de riesgo-recompensa para la empresa. A pesar de los desafíos en el segmento de marketing de gas natural, la diversificación de las operaciones de GAIL y el sólido rendimiento en otros segmentos parecen respaldar la confianza del banco en las perspectivas de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.