El martes, BTIG elevó el precio objetivo de Velocity Financial (NYSE:VEL) a 23,00 dólares, desde los 20,00 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación de compra ("Buy rating") para las acciones.
Este ajuste refleja un aumento previsto del 10% en las ganancias para el próximo año, con un beneficio por acción (EPS, por sus siglas en inglés) que se espera que aumente a 3,00 dólares desde una estimación anterior de 2,75 dólares, en comparación con los aproximadamente 2,00 dólares por acción para el año fiscal 2024.
El analista de BTIG destacó que la valoración de las acciones de Velocity Financial ha mostrado una notable estabilidad en medio de las recientes subidas de tipos de interés. Esto contrasta con otros prestamistas residenciales y comerciales, cuya producción de préstamos a futuro podría verse más afectada negativamente por el entorno financiero actual. Según el analista, la valoración de Velocity Financial ya tiene en cuenta las ganancias proyectadas y el crecimiento de la cartera.
BTIG señaló la posibilidad de riesgo si la cartera de morosidad se expande, pero también destacó el potencial de mejora. Esto podría provenir de tiempos de resolución más rápidos para el inventario existente y un escenario en el que los precios de las viviendas experimenten un fortalecimiento significativo.
El analista considera que la valoración actual podría justificar una prima más alta y sostenible si los diferenciales de los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS, por sus siglas en inglés) se estrechan aún más, lo que potencialmente aceleraría la actividad de transacciones y mejoraría la visibilidad de las ganancias.
El comentario de BTIG también enfatizó que, a pesar de los riesgos potenciales, la valoración actual de Velocity Financial sugiere que el mercado ha tenido en cuenta las expectativas de ganancias y expansión de la cartera. Esto implica que cualquier aumento en la morosidad podría suponer un riesgo, pero aún existe la oportunidad de mejora si el mercado inmobiliario se mantiene robusto.
En resumen, el precio objetivo revisado de BTIG para Velocity Financial se basa en una perspectiva optimista sobre el crecimiento de las ganancias de la empresa y la resistencia en la valoración de sus acciones, aunque reconoce los riesgos y el potencial de aumento de las ganancias si las condiciones del mercado resultan favorables.
En otras noticias recientes, Velocity Financial informó de un notable aumento del 64% en los volúmenes de originación de préstamos durante su conferencia de resultados del tercer trimestre, alcanzando un total de 476,8 millones de dólares. Esto coincidió con un aumento del 29% en los ingresos netos por intereses. La cartera neta de la empresa también se expandió un 22%, con una relación préstamo-valor promedio ponderada del 63%. Las ganancias aumentaron un 31%, mientras que la tasa de préstamos no productivos se mantuvo estable en el 10,6%.
Velocity Financial prevé superar su objetivo de cartera de 5.000 millones de dólares en saldo de principal pendiente (UPB, por sus siglas en inglés) para 2025, como lo demuestra la recepción de más de 900 solicitudes por más de 450 millones de dólares en UPB solo en octubre. La empresa también espera que la fuerte demanda persista, proyectando más de 150 millones de dólares en originaciones de préstamos múltiples asegurados por el gobierno en 2025. Sin embargo, también se señalaron los riesgos asociados con los préstamos no productivos en ejecución hipotecaria, que pueden variar en duración.
A pesar de las posibles fluctuaciones del mercado, el equipo directivo expresó su confianza en su posición competitiva y en la demanda continua de sus productos. Se destacaron como estrategias clave la estrategia de cobertura de la empresa para contrarrestar la volatilidad de los tipos de interés y un equipo dedicado de servicios especiales para gestionar los activos en ejecución hipotecaria. Se prevé que la próxima actualización trimestral de Velocity Financial se produzca a principios del año siguiente.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente rendimiento y las métricas financieras de Velocity Financial se alinean bien con la perspectiva optimista de BTIG. Según los datos de InvestingPro, el crecimiento de los ingresos de la empresa se sitúa en un impresionante 35,27% en los últimos doce meses, con un sólido margen de beneficio bruto del 76,7%. Este robusto desempeño financiero respalda la proyección de BTIG de un aumento de las ganancias para el próximo año.
Los consejos de InvestingPro destacan que Velocity Financial cotiza a un bajo ratio precio-beneficio (P/E) en relación con su crecimiento de ganancias a corto plazo, con un ratio P/E actual de 10,79. Esto se alinea con la evaluación de BTIG de que la valoración de las acciones ya tiene en cuenta las ganancias proyectadas y el crecimiento de la cartera. Además, las acciones de la empresa cotizan cerca de su máximo de 52 semanas, con un rendimiento total del precio a un año del 39,09%, lo que refleja la confianza de los inversores en línea con la perspectiva positiva de BTIG.
Cabe destacar que los activos líquidos de Velocity Financial superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica estabilidad financiera. Este factor podría proporcionar un amortiguador contra los riesgos potenciales mencionados en el artículo, como una cartera de morosidad en expansión.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Velocity Financial, proporcionando perspectivas más profundas sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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