El miércoles, Citi reafirmó su calificación de Compra para Pure Storage (NYSE: PSTG) y elevó su precio objetivo a 75$ desde los 63$ anteriores. Esta revisión se produjo después de que las acciones de la empresa experimentaran un repunte de más del 20% tras la publicación de resultados que superaron las expectativas. Además, Pure Storage anunció una importante victoria estratégica al conseguir un contrato con uno de los cuatro principales proveedores de servicios en la nube.
La compañía ajustó ligeramente al alza sus previsiones para el año fiscal 2025, a pesar de que la dirección indicó una trayectoria más lenta para los ingresos por suscripción. Los ingresos recurrentes anuales (ARR, por sus siglas en inglés) crecieron un 21,5% interanual, y las obligaciones de rendimiento restantes (RPO) para los ingresos por suscripción aumentaron un 17% interanual. No obstante, se observó que, si bien los acuerdos de menor envergadura siguen cerrándose con un fuerte impulso, las negociaciones de mayor volumen están requiriendo más tiempo para finalizarse.
La dirección también arrojó luz sobre la disminución de los márgenes brutos de los productos, atribuyéndola a un giro estratégico hacia soluciones más optimizadas en términos de costes y capacidad. A pesar de este desafío, las previsiones generales de la empresa apuntaban a un importante potencial de ingresos derivado de la oportunidad ganada con el proveedor de servicios en la nube, que podría generar hasta 450 millones de dólares para el año fiscal 2027 (año natural 2026). Se prevé que esta victoria aporte márgenes elevados debido a la naturaleza de licencia de los acuerdos.
El analista de Citi destacó que, si bien las revisiones de las estimaciones para el año fiscal 2026 (año natural 2025) son menores, las previsiones para el año fiscal 2027 (año natural 2026) experimentan un aumento, con la posibilidad de un mayor crecimiento. El nuevo precio objetivo se ha establecido basándose en un múltiplo sin cambios de aproximadamente 30 veces las ganancias por acción (EPS) del año natural 2026. La confianza de la firma en Pure Storage queda patente en el mantenimiento de la calificación de Compra y el nuevo precio objetivo más elevado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.