El miércoles, el analista de Citi, Tyler Radke, ajustó el precio objetivo de las acciones de ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI), elevándolo a 8,50 dólares desde los 7,00 dólares anteriores, mientras reafirmaba la recomendación de venta para el valor. A pesar de que los ingresos del tercer trimestre superaron las expectativas mínimas, Radke destacó preocupaciones sobre la trayectoria de crecimiento de la empresa hasta 2025, citando la rotación de pequeñas y medianas empresas (PYMES) y el aumento de la competencia como desafíos significativos.
El reciente desempeño de ZoomInfo reveló una disminución del 3% interanual en las reservas de obligaciones de ingresos de clientes (cRPO), una desaceleración en la adición de clientes con un gasto superior a 100.000 dólares y una caída secuencial del 2% en el crecimiento de los ingresos ajustados. Estos indicadores, según Radke, apuntan a tendencias de crecimiento que continúan deteriorándose.
La guía de la empresa para el cuarto trimestre también fue un factor en el mantenimiento de la recomendación de venta, ya que se alineaba estrechamente con las expectativas de los analistas, que se habían vuelto cada vez más optimistas después de que las acciones subieran un 50% desde sus mínimos. Sin embargo, las previsiones proporcionadas por la dirección de ZoomInfo sugieren una perspectiva más conservadora de cara a 2025.
El informe de Radke indicó además que el panorama competitivo para ZoomInfo está cambiando rápidamente, y con los vientos en contra anticipados de las cancelaciones y los desafíos de las PYMES que probablemente persistan en la primera mitad del año, se espera que las acciones continúen enfrentando presión. Las estimaciones del analista para el año fiscal 2025 se han incrementado ligeramente, pero las proyecciones para 2025 a 2027 se han reducido nuevamente.
El precio objetivo revisado de 8,50 dólares se basa en un múltiplo de 10,8 veces el valor empresarial sobre el flujo de caja libre (EV/FCF) esperado para 2025, un ligero aumento respecto al objetivo anterior, pero que sigue reflejando cautela respecto al rendimiento futuro de ZoomInfo Technologies en el mercado.
En otras noticias recientes, ZoomInfo Technologies informó de sólidos resultados financieros para el tercer trimestre, superando las previsiones anteriores con unos ingresos GAAP de 304 millones de dólares y un beneficio operativo ajustado de 112 millones de dólares. La tasa de retención neta de ingresos de la empresa se mantuvo estable en el 85%, mientras que su base de clientes empresariales experimentó un crecimiento significativo, con el grupo de clientes de 100.000 dólares aumentando a 1.809 clientes. En medio de estos acontecimientos, tanto Piper Sandler como DA Davidson han ajustado sus perspectivas sobre ZoomInfo. Piper Sandler aumentó el precio objetivo de 10,00 a 11,00 dólares, manteniendo una calificación neutral, mientras que DA Davidson elevó el objetivo de las acciones de 9,50 a 13,00 dólares, también manteniendo una calificación neutral.
A pesar de una disminución secuencial de los ingresos, ZoomInfo demostró un control operativo eficaz, contribuyendo a un sólido margen operativo del 37%, un aumento desde el 28% del trimestre anterior. Este enfoque disciplinado respaldó los resultados finales de la empresa, con un crecimiento del beneficio por acción del 9% interanual.
Para el cuarto trimestre, ZoomInfo prevé unos ingresos GAAP de entre 296 y 299 millones de dólares, con unos ingresos GAAP para el año completo 2024 que se anticipan entre 1.201 y 1.204 millones de dólares. Estos son desarrollos recientes de ZoomInfo Technologies, que reflejan una empresa que navega en un entorno de mercado desafiante.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras el analista de Citi, Tyler Radke, mantiene una postura cautelosa sobre ZoomInfo Technologies (NASDAQ:ZI), los datos recientes de InvestingPro presentan una imagen más matizada. Las acciones de la empresa han mostrado un impulso significativo, con un rendimiento del precio del 42,02% en los últimos tres meses y un 28,99% en el último mes. Este aumento se alinea con uno de los consejos de InvestingPro, que señala un "rendimiento significativo durante la última semana".
A pesar de los desafíos destacados por Radke, ZoomInfo cuenta con impresionantes márgenes de beneficio bruto, con datos de InvestingPro que muestran un margen de beneficio bruto del 88,63% para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024. Esta fortaleza se refleja en un consejo de InvestingPro que señala los "impresionantes márgenes de beneficio bruto" de la empresa.
Vale la pena señalar que, si bien persisten las preocupaciones del analista sobre el crecimiento, un consejo de InvestingPro sugiere que "se espera que el beneficio neto crezca este año". Este potencial de crecimiento de la rentabilidad podría ser un factor a considerar por los inversores junto con los desafíos descritos en el artículo.
Para un análisis más completo, InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales para ZoomInfo Technologies, proporcionando a los inversores una perspectiva más amplia sobre la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
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