El viernes, Morgan Stanley realizó un ajuste significativo en su perspectiva sobre Immunocore Holdings (NASDAQ: IMCR), rebajando la calificación de las acciones de Overweight a Equalweight. Junto con este cambio de calificación, la firma también redujo el precio objetivo a 35,00€, una disminución sustancial desde el objetivo anterior de 74,00€.
La acción, que actualmente cotiza a 30,31€, ha caído cerca de un 56% en lo que va de año y cotiza cerca de su mínimo de 52 semanas. Según datos de InvestingPro, la empresa mantiene una sólida posición financiera con un ratio de liquidez de 3,78, lo que indica una robusta liquidez. El ajuste se produce tras una reevaluación de los plazos de lanzamiento de fármacos de la empresa y las expectativas de precios.
La revisión de Morgan Stanley se vio influenciada por resultados de datos menos favorables para el bretantafusp de Immunocore, particularmente en sus ensayos para melanoma cutáneo y cáncer de ovario a principios de año. A pesar de estos reveses, la empresa ha mantenido un fuerte crecimiento de ingresos del 25% en los últimos doce meses, alcanzando los 296 millones de euros.
Debido a estos resultados, el analista ha moderado las proyecciones para el desempeño del fármaco en el mercado. Si bien reconoce el potencial interés en los próximos datos de IMC-M113V en VIH en el primer trimestre de 2025, el analista también señaló las intenciones previas de la empresa de buscar asociaciones para el desarrollo adicional del programa.
El análisis de Morgan Stanley sugiere que la valoración actual del mercado de Immunocore Holdings ahora refleja con precisión el rendimiento anticipado de bretantafusp. La firma indica que parece haber un potencial limitado de crecimiento del precio de las acciones a partir de nuevas actualizaciones sobre el fármaco mientras la empresa explora su uso en NSCLC metastásico y su combinación en tratamiento de NSCLC en líneas anteriores.
La perspectiva de la firma sobre el producto principal de Immunocore, Kimmtrak, sigue siendo positiva, manteniendo el crédito completo para las perspectivas del fármaco. Sin embargo, este optimismo se ve moderado por las expectativas recalibradas para otros productos en desarrollo, lo que lleva a la decisión de mover la acción a una calificación de Equalweight.
En resumen, la posición actualizada de Morgan Stanley sobre Immunocore Holdings refleja una postura cautelosa sobre el potencial de crecimiento a corto plazo de la empresa, impulsada por los recientes datos clínicos y la dinámica del mercado. Con una capitalización de mercado de 1.520 millones de euros, el análisis de InvestingPro sugiere que la acción podría estar infravalorada en los niveles actuales, a pesar de los desafíos a corto plazo.
El nuevo precio objetivo y la calificación ahora están alineados con la visión actual de la firma sobre la valoración y las perspectivas futuras de la empresa. Para obtener información más profunda sobre la valoración y las perspectivas de crecimiento de IMCR, los inversores pueden acceder al informe completo de investigación Pro, disponible exclusivamente en InvestingPro.
En otras noticias recientes, Immunocore Holdings ha experimentado desarrollos significativos en sus operaciones financieras y clínicas. La empresa ha pagado anticipadamente un préstamo de 52 millones de euros bajo su acuerdo con Pharmakon Advisors, terminando el acuerdo antes de su fecha de vencimiento en 2028. Esta decisión libera a Immunocore de futuros compromisos financieros bajo los términos del préstamo.
Mizuho Securities ajustó su postura sobre Immunocore, rebajando la calificación de la acción a Neutral desde su estado anterior de Outperform y reduciendo el precio objetivo a 12 meses a 38,00€ desde 72,00€. Esto sigue a la actualización financiera del tercer trimestre de Immunocore y se atribuye a una menor confianza en el candidato a fármaco de la empresa, brenetafusp.
UBS inició la cobertura de Immunocore con una calificación de Venta debido a una percibida falta de impulsores de crecimiento a corto plazo y la potencial competencia para el tratamiento de melanoma uveal de la empresa, Kimmtrak. Sin embargo, H.C. Wainwright mantuvo su calificación de Compra para Immunocore, basándose en el potencial de IMC-M113V, un nuevo anticuerpo biespecífico para el tratamiento del VIH, con nuevos datos del ensayo esperados para el primer trimestre de 2025.
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