El miércoles, Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) experimentó un cambio en la perspectiva de sus acciones cuando Evercore ISI ajustó su calificación de "En línea" a "Bajo rendimiento", al tiempo que aumentaba su precio objetivo a 365 dólares desde los 321 dólares anteriores. Esta decisión refleja preocupaciones sobre posibles riesgos en las ganancias y presiones competitivas en el futuro.
La firma señaló las ventas y ganancias por acción (EPS) del tercer trimestre de Caterpillar como un posible indicador de riesgos a la baja para el EPS en 2025. La evaluación se basa en la expectativa de que la empresa tendrá que abordar los altos niveles de inventario de equipos de construcción.
Además, la firma anticipa que Caterpillar enfrentará una mayor competencia global, especialmente con el fuerte dólar estadounidense afectando no solo las ventas de equipos de construcción, sino también las de equipos mineros.
Sumado a estos factores, Evercore ISI sugirió que mercados emergentes más débiles, potencialmente como respuesta a la reelección del presidente Trump, podrían impactar a Caterpillar, una empresa a menudo vista como un indicador económico global.
La firma también expresó escepticismo sobre la respuesta de gastos de capital de la industria del petróleo y gas a las políticas de "perforar a toda costa" de Trump, que podrían no cumplir con las expectativas dados los precios relativamente bajos de las materias primas.
El análisis de Evercore ISI indica preocupación de que las acciones de Caterpillar, que actualmente cotizan a casi 19 veces su estimación de EPS para 2025, puedan tener dificultades para rendir en línea con el sector a medio plazo.
Esta valoración se ve como un posible obstáculo, especialmente si las acciones estuvieran más cerca de una valoración de mitad de ciclo. La firma sugiere que el nivel de precio actual puede ser demasiado optimista, considerando los desafíos por delante.
En otras noticias recientes, Caterpillar Inc. ha mostrado tendencias mixtas en su desempeño financiero. La empresa reportó una disminución del 4% en las ventas del tercer trimestre en comparación con el año anterior, totalizando 16.100 millones de dólares, principalmente debido a un desempeño más débil en los segmentos de Industrias de Construcción e Industrias de Recursos. A pesar de esto, Caterpillar mantuvo un margen de beneficio operativo ajustado estable del 20% y un beneficio ajustado por acción de 5,17 dólares.
La firma de servicios financieros DA Davidson elevó su precio objetivo para Caterpillar a 350 dólares desde el objetivo anterior de 337 dólares, manteniendo una calificación neutral sobre las acciones. Los analistas de Oppenheimer y Truist Securities también mantuvieron sus respectivas calificaciones de Rendimiento y Compra. Cabe destacar que Truist Securities ajustó ligeramente su precio objetivo de 456,00 dólares a 454,00 dólares.
Entre otros desarrollos recientes, Caterpillar anunció una inversión de capital plurianual para mejorar su capacidad de motores reciprocantes grandes, con el objetivo de aumentar la capacidad de producción en más del 125% en comparación con 2023. La cartera de pedidos de la empresa aumentó ligeramente a 28.700 millones de dólares, lo que indica una demanda saludable en ciertos sectores.
Las expectativas de Caterpillar para el beneficio ajustado por acción y el margen de beneficio operativo del año completo se mantienen sin cambios, con los objetivos de flujo de efectivo aumentados al extremo superior del rango de 5.000 millones a 10.000 millones de dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Aunque Evercore ISI ha rebajado la calificación de Caterpillar a "Bajo rendimiento", datos recientes de InvestingPro presentan una imagen más matizada de la salud financiera de la empresa. El ratio P/E de Caterpillar se sitúa en 18,41, relativamente bajo en comparación con su potencial de crecimiento de ganancias a corto plazo, como destaca uno de los consejos de InvestingPro. Esto sugiere que, a pesar de las preocupaciones sobre los riesgos futuros de ganancias, las acciones aún podrían ofrecer valor a los inversores.
Además, Caterpillar ha demostrado un sólido desempeño financiero, con ingresos de 65.660 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, y un impresionante margen de beneficio operativo del 21,47%. Estas cifras indican que la empresa ha mantenido una robusta rentabilidad a pesar de los desafíos mencionados en el artículo.
Los consejos de InvestingPro también revelan que Caterpillar ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos y ha mantenido pagos de dividendos durante 54 años consecutivos. Este historial de crecimiento constante de dividendos podría proporcionar cierta tranquilidad a los inversores preocupados por el desempeño futuro de la empresa.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para Caterpillar, proporcionando un análisis más completo para los inversores que buscan tomar decisiones informadas sobre las acciones.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.