El jueves, KeyBanc Capital Markets ajustó su perspectiva sobre las acciones de CyberArk Software (NASDAQ:CYBR), aumentando el precio objetivo a 355 dólares desde los 340 dólares anteriores. La firma mantuvo su calificación de Sobreponderación para las acciones de la empresa. El ajuste se produce después de que los Ingresos Recurrentes Anuales (ARR) del tercer trimestre de CyberArk superaran las expectativas y una guía orgánica para el cuarto trimestre que se alinea con las previsiones del consenso.
El ARR reportado del tercer trimestre superó las estimaciones en 4 millones de dólares, aunque esto fue menor que la superación de 12 millones de dólares del trimestre anterior. La previsión de ARR para 2024 incluye una contribución de 164 millones de dólares de la reciente adquisición de Venafi, que está por encima de la estimación inicial de KeyBanc de 155 a 160 millones de dólares. Esto implica una previsión de crecimiento orgánico en línea con las expectativas del mercado.
KeyBanc también revisó al alza sus proyecciones para los márgenes EBIT de CyberArk para 2024 y 2025, mejorando cada uno en dos puntos porcentuales, atribuyendo esto a los resultados superiores a lo esperado en el tercer trimestre y al impacto financiero positivo de la adquisición de Venafi.
La firma expresó un optimismo continuo sobre el potencial de CyberArk en el mercado de Gestión de Accesos Privilegiados (PAM) y el favorable panorama competitivo. Además, se destacaron como ventajas competitivas la adquisición del producto de gestión de secretos de HashiCorp y el potencial para añadir más controles de seguridad sobre las herramientas existentes de Inicio de Sesión Único/Autenticación Multifactor (SSO/MFA).
Aunque KeyBanc mantiene una perspectiva positiva sobre la capacidad de CyberArk para acelerar el crecimiento de Venafi con mayores recursos de comercialización, también señaló algunas preocupaciones a largo plazo sobre el Mercado Total Direccionable (TAM) para la gestión de certificados y las posibles sinergias con Conjur. También se reconoció la posibilidad de una mayor competencia por parte de ServiceNow, proveedores de nube pública y otros.
A pesar de estas preocupaciones, el historial probado de ejecución de la dirección ha inspirado confianza en que el crecimiento del ARR de Venafi potencialmente se acelere en el corto plazo desde el 10% interanual.
Perspectivas de InvestingPro
La sólida posición de mercado y el potencial de crecimiento de CyberArk Software, destacados por KeyBanc Capital Markets, se ven respaldados por los recientes datos de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 30,31% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 se alinea con la perspectiva positiva del analista sobre las oportunidades de mercado de CyberArk. El impresionante margen de beneficio bruto del 81,07% subraya la eficiencia de la empresa en la gestión de costos, lo que podría contribuir a la mejora de los márgenes EBIT proyectados por KeyBanc.
Los consejos de InvestingPro revelan que CyberArk "mantiene más efectivo que deuda en su balance" y tiene "activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo", lo que indica una sólida posición financiera que podría respaldar sus iniciativas de crecimiento y potenciales adquisiciones como Venafi. Además, el consejo de que "14 analistas han revisado al alza sus estimaciones de ganancias para el próximo período" corrobora la postura optimista de KeyBanc sobre el desempeño futuro de la empresa.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece 15 consejos adicionales para CyberArk, proporcionando a los inversores un análisis exhaustivo de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa. Estos conocimientos pueden ser particularmente valiosos dado el carácter dinámico de la industria de la ciberseguridad y los movimientos estratégicos de CyberArk en el mercado PAM.
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