El viernes, KeyBanc Capital Markets mantuvo su calificación de Sobreponderación para las acciones de Klaviyo Inc (NYSE: NYSE:KVYO) y elevó el precio objetivo a 45,00$ desde los 42,00$ anteriores. Este ajuste refleja el sólido impulso de la empresa, evidenciado por su impresionante crecimiento de ingresos del 35,41% y márgenes de beneficio bruto del 77,61%. Según datos de InvestingPro, la acción ha ganado un 41,25% en lo que va del año, cotizando cerca de su máximo de 52 semanas de 41,00$.
La decisión de elevar el precio objetivo se basa en un múltiplo terminal actualizado para Klaviyo, que busca representar mejor el desempeño de la empresa y el amplio universo del software. El análisis incluyó un Flujo de Caja Descontado (DCF) a 10 años y el Flujo de Caja Libre para la Empresa por Acción (FCFF/acción).
La metodología de KeyBanc para llegar al nuevo precio objetivo de 45$ incorporó varios indicadores financieros. Asumieron una beta de 1,7, indicativa de la volatilidad de la acción en relación con el mercado, y una tasa de descuento del 14,6%. Además, se utilizó un múltiplo terminal de 28 veces en sus cálculos.
El nuevo precio objetivo sugiere un múltiplo de Valor Empresarial sobre Ingresos (EV/ingresos) para el Año Calendario 2026 de 9,6 veces y un múltiplo EV/FCFF de 66,7 veces. Estas cifras se comparan con el promedio del sector del software más amplio, que tiene promedios de 7,3 veces y 38,6 veces para estos múltiplos, respectivamente.
Actualmente, la acción de Klaviyo cotiza a 8,2 veces el EV/ingresos CY26 y 57,7 veces el EV/FCFF CY26, lo que indica una prima en comparación con el sector.
En otras noticias recientes, Klaviyo Inc. ha sido objeto de varios ajustes positivos por parte de analistas tras los sólidos resultados del tercer trimestre.
Needham, Loop Capital, Baird y Cantor Fitzgerald han elevado sus objetivos de precio para Klaviyo a 46$, 45$, 45$ y 47$ respectivamente, manteniendo calificaciones positivas sobre las acciones de la empresa. Stifel inició la cobertura de Klaviyo con una calificación de Compra y un objetivo de precio de 45$, lo que indica confianza en el potencial de crecimiento de la empresa.
La empresa reportó un aumento de ingresos del 34% interanual, superando las expectativas. Este crecimiento se ha atribuido a un aumento significativo de clientes más grandes y la expansión en mercados internacionales.
Klaviyo también ha revisado su estrategia de compensación, pasando parte de la remuneración basada en acciones a efectivo, una medida que se espera reduzca la dilución anual de acciones en aproximadamente 8%-10%.
Además, Klaviyo anunció una colaboración con TikTok para integrar sus herramientas de segmentación de clientes, con el objetivo de agilizar la orientación de anuncios. Estos desarrollos, junto con el sólido desempeño financiero de la empresa, han mantenido a Klaviyo en el centro de atención del mercado.
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