El jueves, JPMorgan ajustó su perspectiva sobre las acciones de Hindalco Industries Limited (HNDL:IN), una empresa líder en la fabricación de aluminio y cobre, revisando a la baja su objetivo de precio. El nuevo objetivo se ha fijado en 735,00 INR, una disminución desde el objetivo anterior de 770,00 INR. A pesar de la reducción del objetivo de precio, la firma mantuvo su calificación de Sobreponderar.
El ajuste del objetivo de precio se produce después de que Novelis, filial de Hindalco, reportara ganancias inferiores a las expectativas de JPMorgan. Un factor significativo en las menores ganancias fue un beneficio desfavorable del metal, atribuido al aumento de los precios de la chatarra, que impactó el EBITDA de la empresa. El analista anticipa que este desarrollo podría llevar a una reacción negativa en el precio de las acciones de Hindalco.
La dirección de Hindalco ha decidido suspender su guía de EBITDA Ajustado por tonelada a corto plazo debido al actual debilitamiento de los márgenes de la chatarra. Esta decisión se basó en los desafíos previstos para el tercer y cuarto trimestre.
Como resultado, JPMorgan ha revisado sus estimaciones de EBITDA por tonelada para los años fiscales 2025 y 2026 a 498 USD y 510 USD por tonelada, respectivamente. Esto representa una disminución desde las estimaciones anteriores de 524 USD y 539 USD por tonelada y está por debajo de la guía previa de la dirección de 525 USD por tonelada como cifra sostenible y 600 USD por tonelada a largo plazo.
A pesar de la revisión a la baja, la dirección de Hindalco destacó varios aspectos positivos. En particular, se espera que la instalación de Bay Minette alcance aproximadamente 1.000 USD por tonelada en EBITDA, teniendo en cuenta los márgenes actuales más ajustados.
Además, la demanda en los mercados finales sigue siendo robusta. La empresa ha experimentado un crecimiento de dos dígitos interanual en los envíos de envases para bebidas durante el segundo trimestre. Asimismo, la demanda en el sector automotriz no se ha debilitado tanto como se temía anteriormente, proporcionando una visión más optimista de la posición de mercado de la empresa.
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