El viernes, Baird ajustó su perspectiva sobre Restoration Hardware (NYSE:RH), elevando el precio objetivo a 400$ desde los 300$ anteriores, mientras mantenía una postura neutral sobre las acciones de la empresa. La revisión se produce tras observar una tendencia creciente de la demanda, como indican las ventas mensuales, con diciembre superando a noviembre y al tercer trimestre.
Este impulso se refleja en el impresionante rendimiento del precio de RH del 37,66% en los últimos seis meses, con la acción cotizando actualmente a 381,38$. Según el análisis de InvestingPro, RH cotiza actualmente por encima de su valor razonable, con más de 10 perspectivas exclusivas adicionales disponibles para los suscriptores.
El analista señaló que el EBIT ajustado de Restoration Hardware quedó por debajo de las expectativas en aproximadamente un 3% debido a unos márgenes brutos más suaves. Sin embargo, la demanda de los productos de la empresa ha ido en aumento. Este crecimiento se atribuye a la positiva acogida de la importante evolución de los productos de RH. La empresa mantiene un sólido margen bruto del 44,39% y genera unos ingresos anuales de 3.050 millones de dólares. Obtenga un análisis financiero completo y métricas de valoración con el detallado informe de investigación de InvestingPro.
A pesar de los elevados niveles de inventario, el CEO Gary Friedman ha moderado las expectativas de recuperación del margen para el año fiscal 2025, señalando un enfoque estratégico en ganar cuota de mercado por encima de los márgenes. No obstante, el analista prevé que la demanda seguirá siendo robusta en el año fiscal 2025, impulsada por el lanzamiento de nuevos catálogos de Interiores/Exteriores en febrero y un aumento de las aperturas de Galerías.
El informe concluye con un enfoque cauteloso sobre la valoración actual de las acciones, afirmando: "En resumen, una actualización alcista de la línea superior, pero con nuestras estimaciones de BPA para el año fiscal 2025 y 2026 relativamente sin cambios, dudamos en perseguir la acción a ~45 veces el BPA estimado para el año fiscal 2025". Esto refleja un equilibrio entre la trayectoria positiva de las ventas y las estimaciones de beneficios por acción sin cambios para los próximos años fiscales.
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