El lunes, Morgan Stanley mantuvo su calificación de Overweight (sobreponderación) para NVIDIA (NASDAQ: NASDAQ:NVDA), al tiempo que aumentó el precio objetivo de 150,00 a 160,00 dólares. Este ajuste se produce mientras el analista prevé una mejora en los márgenes brutos de la empresa en octubre. NVIDIA había proyectado previamente una disminución en los márgenes brutos del 75,7% en julio al 75,0% en octubre. Sin embargo, el analista sugiere que esta previsión podría ser conservadora.
La justificación detrás de la orientación conservadora de margen bruto de NVIDIA está vinculada a los márgenes más bajos esperados durante la fase inicial de lanzamiento de su nuevo producto, Blackwell, a partir de enero. A pesar de esto, el analista cree que los costes asociados con Blackwell no se repetirán, ya que la significativa amortización de ingresos no productivos de Blackwell se contabilizó en el trimestre de julio.
El analista también señala que octubre no debería enfrentar desafíos significativos relacionados con la combinación de productos, dado que Blackwell y los aumentos relacionados en H2O aún son mínimos en este punto. El potencial de mejora en los márgenes se atribuye a la ausencia de costes recurrentes del trimestre anterior.
Sin embargo, se anticipa que NVIDIA continuará siendo cautelosa respecto a sus perspectivas de margen bruto. Se espera que la introducción de Blackwell, junto con productos asociados como Grace, switches NVLink y Spectrum X, traiga rendimientos inmaduros y cierto grado de incertidumbre en los márgenes. El analista espera que la empresa señale más desafíos en los márgenes brutos debido a estos factores.
El aumento del precio objetivo refleja una perspectiva positiva sobre el desempeño financiero de NVIDIA, particularmente en términos de márgenes brutos, a pesar del impacto anticipado de las introducciones de nuevos productos en la rentabilidad de la empresa.
En otras noticias recientes, Piper Sandler y Melius han elevado el precio objetivo de NVIDIA debido al papel líder de la empresa en el mercado de aceleradores de IA y a las prometedoras proyecciones financieras. Piper Sandler aumentó el precio objetivo a 175 dólares, destacando la proyección de NVIDIA de superar los ingresos esperados para los trimestres de octubre y enero.
Melius, por su parte, elevó el objetivo a 185 dólares, enfatizando el atractivo ratio precio-beneficio de NVIDIA y las fuertes intenciones de gasto de capital entre los cinco principales inversores en infraestructura de IA.
En el ámbito de los avances en IA, OpenAI está pionerando nuevas técnicas de entrenamiento para modelos de IA, particularmente el "test-time compute", que permite un procesamiento más eficiente de tareas complejas. Este enfoque innovador, incorporado en el último modelo o1 de OpenAI, podría influir en la demanda de recursos, incluyendo energía y tipos de chips.
Sin embargo, las medidas regulatorias también están dando forma a las industrias de IA y semiconductores. El gobierno de EE.UU. ha ordenado a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) que detenga los envíos de chips avanzados a empresas chinas, tras el descubrimiento de un chip de TSMC en un procesador de IA de Huawei, potencialmente infringiendo los controles de exportación.
TSMC se ha comprometido a cumplir con las regulaciones tanto nacionales como internacionales, informando a sus clientes sobre la suspensión de los envíos de chips. Estos desarrollos recientes subrayan la naturaleza dinámica del sector de IA y su intersección con las regulaciones comerciales globales.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido desempeño financiero de NVIDIA, destacado en el análisis de Morgan Stanley, se ve respaldado por datos en tiempo real de InvestingPro. El impresionante margen de beneficio bruto de la empresa del 75,98% para los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2025 se alinea con la perspectiva positiva del analista sobre los márgenes. Esta métrica, junto con el crecimiento de ingresos de NVIDIA del 194,69% durante el mismo período, subraya la robusta salud financiera de la empresa.
Los consejos de InvestingPro revelan que NVIDIA tiene una puntuación Piotroski perfecta de 9, indicando una fuerte estabilidad y rendimiento financiero. Además, la empresa cotiza con un ratio P/E bajo en relación con el crecimiento de ganancias a corto plazo, lo que podría sugerir una potencial infravaloración a pesar de su reciente aumento de precio.
Vale la pena señalar que el precio de las acciones de NVIDIA cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un rendimiento significativo del 205,52% en el último año. Este desempeño se alinea con la postura alcista del analista y el aumento del precio objetivo.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 23 consejos adicionales sobre NVIDIA, proporcionando una comprensión más profunda de la posición financiera y el rendimiento de mercado de la empresa.
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