El jueves, Mizuho mantuvo una calificación de Outperform (rendimiento superior al mercado) para NVIDIA (NASDAQ: NVDA) y aumentó el precio objetivo a 175 dólares desde los 165 dólares anteriores. Este ajuste se produce tras el sólido informe de ganancias de NVIDIA del trimestre de octubre, que superó las expectativas con ingresos de 35.100 millones de dólares frente a la estimación de consenso de 30.000 millones. La guía de la empresa para el trimestre de enero se sitúa en 37.500 millones de dólares, en línea con las estimaciones de consenso pero por debajo de las expectativas de los compradores, que superaban los 39.000 millones.
La institución financiera destacó varios indicadores clave de rendimiento del informe de NVIDIA. En particular, los ingresos del centro de datos aumentaron hasta aproximadamente 30.800 millones de dólares, lo que supone un incremento del 17% trimestre a trimestre y un sustancial aumento del 112% interanual. Además, los ingresos de inteligencia artificial empresarial se han triplicado con creces respecto al año anterior, impulsados por las tecnologías NIM y NeMo de NVIDIA, que mejoran el rendimiento de inferencia y la calidad del modelo mediante una mejor escalabilidad del tiempo de inferencia.
Mizuho también señaló que, si bien el trimestre de enero está experimentando fuertes aumentos en los productos Blackwell/GB200, se espera que esto ejerza presión sobre los márgenes, aunque impulse un incremento de 2.000 a 3.000 millones de dólares en los ingresos del centro de datos después de seis trimestres consecutivos de alrededor de 4.000 millones o más. De cara al futuro, la firma prevé que la fortaleza continúe hasta el año calendario 2025, y se espera que los racks NVL de NVIDIA impulsen al alza los precios medios de venta.
A pesar de una disminución del 15% trimestre a trimestre en los ingresos de redes del trimestre de octubre debido a una mayor combinación de productos Spectrum-X, se prevé que la demanda de los racks GB200 NVL36/72 de NVIDIA supere la oferta hasta el año fiscal 2026. Basándose en estas observaciones, Mizuho reiteró su calificación de Outperform y elevó sus estimaciones y precio objetivo para NVIDIA, nombrándola como su principal elección para 2024 en el mercado de aceleradores de IA, que se prevé que crezca a una tasa anual compuesta de más del 60% entre 2023 y 2027.
En otras noticias recientes, NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) ha informado de un trimestre récord, con unos ingresos totales de 35.100 millones de dólares. Esto supone un aumento del 94% respecto al año anterior, impulsado en gran medida por la fuerte demanda de infraestructura de IA. Entre los recientes desarrollos de la empresa se incluyen el exitoso lanzamiento de las arquitecturas NVIDIA Hopper y Blackwell. Los analistas señalan que el éxito financiero de NVIDIA se atribuye a la floreciente industria de la IA y al importante papel de la empresa en la transición hacia el aprendizaje automático y la IA.
Los ingresos del centro de datos de la empresa alcanzaron los 30.800 millones de dólares, un 112% más que el año anterior, lo que indica una fuerte demanda de infraestructura de IA. La arquitectura Blackwell está ahora en plena producción, con un interés significativo por parte de los proveedores de servicios en la nube. El CEO de NVIDIA, Jensen Huang, destacó el papel fundamental de la empresa en el establecimiento de la IA como industria.
De cara al futuro, NVIDIA proyecta unos ingresos para el cuarto trimestre de 37.500 millones de dólares y prevé una moderación de los márgenes brutos hasta el bajo 70% durante el aumento de la producción del producto Blackwell. Aunque la empresa prevé una caída temporal de los márgenes brutos, espera volver a márgenes de mediados de los 70 en poco tiempo.
Perspectivas de InvestingPro
El excelente rendimiento de NVIDIA, destacado en el análisis de Mizuho, se ve reforzado por los datos en tiempo real de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en un impresionante 3,56 billones de dólares, lo que refleja su posición dominante en la industria de los semiconductores. El crecimiento de los ingresos de NVIDIA es particularmente notable, con un asombroso aumento del 194,69% en los últimos doce meses, en línea con las observaciones de Mizuho sobre el sólido rendimiento financiero de la empresa.
Los consejos de InvestingPro subrayan la fuerte posición de NVIDIA en el mercado. La empresa ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad financiera. Además, NVIDIA cuenta con una puntuación Piotroski perfecta de 9, lo que indica una excelente salud financiera y potencial de crecimiento futuro. Esto concuerda con las perspectivas optimistas de Mizuho sobre el rendimiento de la empresa en el mercado de aceleradores de IA.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda del potencial de NVIDIA, InvestingPro ofrece 22 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo de la salud financiera y la posición en el mercado de la empresa.
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