El martes, Deutsche Bank revisó sus perspectivas sobre las acciones de Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), cambiando su calificación de Compra a Mantener y ajustando el precio objetivo a 85 dólares desde los 115 dólares anteriores.
La decisión refleja el último análisis del banco y las aportaciones del sector, sugiriendo una postura más cautelosa hacia las perspectivas a corto plazo de la empresa de gestión de identidades.
En un comunicado, la firma indicó que los comentarios recientes sobre Okta han sido inconsistentes, lo que motivó la rebaja. El analista señaló que el valor anticipado de las ofertas de Okta podría tardar varios trimestres en materializarse, lo que potencialmente haría que las acciones fueran más atractivas a finales del próximo año.
La firma también citó factores macroeconómicos que afectan al crecimiento de clientes y a los vientos en contra del mercado de usuarios, así como los desafíos derivados de las brechas de seguridad y el aumento de la competencia.
Se cree que estos factores están impactando en la expansión de clientes y en la adquisición de nuevos logos en el producto principal de Okta, Workforce Identity Cloud, así como en sus nuevos productos de Identity Governance and Administration (IGA) y Privileged Access Management (PAM).
El precio objetivo revisado se basa en un análisis de flujo de caja descontado (DCF, por sus siglas en inglés), que ahora valora a la empresa en 22,9 veces su valor empresarial estimado en relación con el flujo de caja libre sin apalancamiento (EV/uFCF) para el año calendario 2025. Deutsche Bank también ajustó su previsión de crecimiento de los ingresos por suscripción de Okta para el año fiscal 2026 al 8% interanual, una disminución respecto a la expectativa del mercado del 10,5%.
La postura actualizada del banco sobre Okta refleja cautela respecto al crecimiento de los ingresos a corto plazo de la empresa en medio de un panorama competitivo desafiante y obstáculos operativos. El nuevo precio objetivo y el cambio de calificación destacan la opinión del analista de que el mercado puede haber tenido expectativas demasiado optimistas sobre el rendimiento de Okta en el próximo año.
En otras noticias recientes, Okta Inc. reportó un aumento del 16% en los ingresos interanuales, alcanzando los 646 millones de dólares, debido en gran parte a un incremento del 17% en los ingresos por suscripción. Sin embargo, las previsiones de Okta para las obligaciones de rendimiento restantes calculadas (cRPO) del tercer trimestre no alcanzaron las proyecciones, lo que llevó a varios ajustes financieros.
Varias firmas de analistas han ajustado sus perspectivas sobre Okta en respuesta a estos acontecimientos. Citi redujo su objetivo de precio para Okta a 90 dólares, manteniendo una calificación de Compra, tras el lanzamiento de nuevos productos y avances, incluyendo un importante estándar de seguridad de identidad llamado IPSIE.
De manera similar, Canaccord Genuity recortó su precio objetivo para Okta a 82 dólares, manteniendo una calificación de Mantener, después de la conferencia anual Oktane de la empresa. TD Cowen, RBC Capital Markets y Piper Sandler también revisaron sus precios objetivo a 110, 101 y 85 dólares respectivamente.
Estos ajustes se produjeron después del Oktane Investor Day y la conferencia Oktane 2024 de Okta, donde la empresa mostró nuevas innovaciones de productos y discutió su estrategia de crecimiento. Estos son los desarrollos recientes con respecto a Okta.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras que Deutsche Bank ha adoptado una postura más cautelosa sobre Okta, Inc (NASDAQ:OKTA), los datos y consejos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre la posición financiera de la empresa. A pesar de los desafíos destacados en el informe del analista, Okta mantiene un sólido balance con más efectivo que deuda, un factor crucial para la estabilidad en el clima económico actual. Esta fortaleza financiera se ve subrayada por el hecho de que los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que podría proporcionar un amortiguador contra los vientos en contra operativos mencionados.
Los datos de InvestingPro revelan que los ingresos de Okta en los últimos doce meses ascienden a 2.450 millones de dólares, con un notable crecimiento de ingresos del 18,74% durante el mismo período. Este crecimiento, junto con un impresionante margen de beneficio bruto del 75,82%, sugiere que el negocio principal de la empresa sigue siendo sólido a pesar de las presiones competitivas señaladas por Deutsche Bank.
Los consejos de InvestingPro indican que se espera que el beneficio neto crezca este año, y los analistas predicen que la empresa se volverá rentable. Esta perspectiva se alinea con la visión del analista de que la propuesta de valor de Okta puede tardar tiempo en materializarse completamente, lo que potencialmente hará que las acciones sean más atractivas en el futuro.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales para Okta, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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