El jueves, Citi actualizó su posición sobre las acciones de Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (DRRD:IN) (NYSE: RDY), elevando el precio objetivo a 1.110,00 rupias indias desde 1.106,00 rupias indias. A pesar del ligero aumento, la firma mantiene su recomendación de Venta.
La revisión sigue a los resultados financieros del segundo trimestre de Dr. Reddy, que se reportaron en línea con las expectativas. El desempeño de la empresa en mercados fuera de Estados Unidos ayudó a equilibrar una presencia más débil en el mercado estadounidense. Los márgenes brutos trimestre a trimestre disminuyeron ligeramente en 80 puntos básicos, atribuido a cambios en la combinación de productos y algunas presiones de precios en productos clave en EE.UU.
Los márgenes de EBITDA ajustados se mantuvieron relativamente estables trimestre a trimestre en 27,4%. La versión genérica de Revlimid de la compañía contribuyó significativamente a sus ingresos, con estimaciones que sugieren una contribución de aproximadamente 200-220 millones de dólares en el segundo trimestre.
Dr. Reddy ha aumentado su gasto en investigación y desarrollo a alrededor del 9% de sus ingresos, con una parte significativa asignada al desarrollo de biosimilares y péptidos, incluyendo GLP-1. Sin embargo, el analista expresó escepticismo sobre la oportunidad de mercado para el GLP-1 genérico (Semaglutida) en mercados emergentes debido a la intensa competencia, particularmente de productores de ingredientes farmacéuticos activos (API) basados en China.
En una nota más positiva, Citi destacó el potencial del biosimilar Abatacept para convertirse en un producto significativo para Dr. Reddy para el año fiscal 2028, siempre que la compañía pueda navegar con éxito las complejidades de su desarrollo. A pesar de este potencial, la evaluación actual de la firma sigue siendo una recomendación de Venta para las acciones de Dr. Reddy.
En otras noticias recientes, Dr. Reddy's Laboratories reportó un sólido desempeño financiero con ingresos consolidados de 957 millones de dólares, un aumento del 17% interanual. El crecimiento en los ingresos estuvo respaldado por un margen de beneficio bruto del 59,6% y un EBITDA de 272 millones de dólares, un 5% más que el año anterior. La empresa atribuyó el crecimiento financiero a una mejora en la combinación de productos y adquisiciones estratégicas.
Dr. Reddy también señaló un crecimiento regional significativo en Norteamérica, Europa, Mercados Emergentes e India. La compañía ha adquirido recientemente la cartera de Nicotinell y ha establecido una asociación con Nestlé India. También ha lanzado 22 nuevos productos en mercados emergentes y ha firmado un acuerdo de licencia con Gilead.
La empresa ha recibido múltiples aprobaciones regulatorias e inspecciones positivas de la FDA. Sin embargo, hubo una ligera disminución en los ingresos de genéricos en Norteamérica y se observó un deterioro del 100% en un producto genérico debido a problemas de suministro. Se espera que el crecimiento futuro continúe con inversiones estratégicas planificadas en inyectables, biosimilares y APIs.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Citi sobre Dr. Reddy's Laboratories Ltd. (NYSE: RDY), datos recientes de InvestingPro ofrecen contexto adicional. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 12.730 millones de dólares, reflejando su importante presencia en la industria farmacéutica. El ratio P/E de RDY de 20,21 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por sus ganancias, lo que se alinea con su estatus como actor prominente en el sector farmacéutico.
Los consejos de InvestingPro destacan que RDY ha mantenido pagos de dividendos durante 24 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas. Este historial consistente de dividendos puede ser particularmente atractivo para inversores enfocados en ingresos, especialmente dado los niveles moderados de deuda de la compañía. Además, las acciones de RDY generalmente se negocian con baja volatilidad de precios, lo que podría ser atractivo para inversores adversos al riesgo.
La salud financiera de la empresa parece robusta, con datos de InvestingPro mostrando un crecimiento de ingresos del 12,37% en los últimos doce meses y un fuerte retorno en los últimos cinco años. Estas métricas respaldan la observación de Citi sobre el sólido desempeño de la compañía en mercados fuera de EE.UU.
Para inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 7 consejos adicionales que podrían proporcionar perspectivas más profundas sobre el potencial de inversión de RDY.
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