El viernes, Telsey Advisory Group ajustó su objetivo de precio para las acciones de Westrock Coffee Co. (NASDAQ: WEST), reduciéndolo a 10,00 dólares desde los 14,00 dólares anteriores, mientras mantenía la calificación de "Superar" (Outperform). El ajuste se produce tras el anuncio de Westrock de unos resultados del tercer trimestre de 2024 más débiles de lo esperado y una revisión de sus perspectivas financieras para 2024 y 2025.
La previsión revisada de la empresa responde a los persistentes desafíos en sus segmentos de café molido y monodosis, debido a un entorno macroeconómico difícil. Esto se ha visto ligeramente compensado por una evolución favorable en su división de sabores, extractos e ingredientes.
Además, el retraso en la incorporación de un cliente importante ha llevado a Westrock a posponer el inicio de sus líneas de producción de latas y vidrio en Conway, Arkansas, hasta 2025. Esta estrategia pretende respaldar una trayectoria de crecimiento más sólida en la segunda mitad de 2025.
Westrock prevé ahora que la línea de producción de latas grandes comience a funcionar hacia finales del primer trimestre de 2025, con una línea adicional de latas que se iniciará en el tercer trimestre de 2025, y una línea de vidrio que seguirá en algún momento entre el tercer trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026.
Estos cambios, junto con las difíciles tendencias macroeconómicas, los costes adicionales de ampliación y los retrasos en la producción, han dado lugar a una reducción de las previsiones de EBITDA ajustado para 2024. La nueva previsión es de 50 millones de dólares, que incluye 10 millones de dólares en costes de ampliación para la instalación de Conway, AR, frente al rango anterior de 60 a 65 millones de dólares.
Para el año 2025, las perspectivas de EBITDA ajustado se han revisado a un rango de 80 a 100 millones de dólares, que incluye de 10 a 15 millones de dólares en costes de ampliación relacionados con las operaciones de Conway, una disminución significativa respecto a la previsión anterior de 115 millones de dólares.
A pesar de estos desafíos, Westrock busca contrarrestar los vientos en contra asegurando nuevos clientes minoristas de café, aumentando los volúmenes de monodosis, reestructurando costes y acelerando la producción en la instalación de Conway.
El analista de Telsey reconoció la decepción derivada de estas tendencias más débiles, pero también expresó su comprensión de que el proceso de incorporación de nuevos clientes puede ser más largo y volátil de lo esperado inicialmente. La confianza continua de la firma en Westrock se basa en el potencial de crecimiento de las ventas y del EBITDA una vez que la instalación de Conway esté completamente operativa.
En otras noticias recientes, Westrock Coffee reportó resultados mixtos en sus ganancias del segundo trimestre de 2024, con una disminución del 7,3% en las ventas netas interanuales, pero un aumento del 16% en el beneficio bruto consolidado y un incremento del 21% en el EBITDA ajustado. La empresa también amplió su consejo de administración y nombró al Sr. Ken Parent como director de Clase I.
Las firmas de análisis Truist Securities y Craig-Hallum iniciaron la cobertura de Westrock Coffee con una calificación de Compra, destacando el potencial de la empresa para un crecimiento significativo del EBITDA en los próximos años. Además, Westrock Coffee ha iniciado operaciones comerciales en su instalación de Conway, Arkansas, comenzando la producción y venta completa en su línea de botellas multi-serve.
La empresa sigue optimista sobre su posición en el mercado y sus ganancias futuras, estimando una tasa de EBITDA ajustado anualizado de 125 a 150 millones de dólares al salir de 2025. Estos son desarrollos recientes para Westrock Coffee, que muestran sus movimientos estratégicos hacia la expansión y la eficiencia operativa.
Perspectivas de InvestingPro
Datos recientes de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la situación financiera de Westrock Coffee Co., proporcionando contexto a los desafíos y oportunidades potenciales descritos en el artículo. A pesar de los recientes reveses de la empresa, las sugerencias de InvestingPro indican que se espera que el beneficio neto crezca este año, y los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Esto se alinea con los esfuerzos de Westrock para contrarrestar los vientos en contra actuales y el potencial de crecimiento una vez que la instalación de Conway esté completamente operativa.
Sin embargo, las métricas financieras de la empresa revelan algunas preocupaciones. Con una capitalización de mercado de 645,66 millones de dólares, Westrock cotiza a un múltiplo Precio/Valor Contable elevado de 7,92, lo que podría indicar una sobrevaloración. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 se situaron en 835,47 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del -5,93% en el mismo período, lo que refleja el difícil entorno macroeconómico mencionado en el artículo.
Las sugerencias de InvestingPro también destacan que Westrock está quemando efectivo rápidamente y tiene una valoración que implica un bajo rendimiento del flujo de caja libre. Esta información corrobora la decisión de la empresa de retrasar las líneas de producción y revisar sus perspectivas financieras. En el lado positivo, los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que puede proporcionar cierta flexibilidad financiera mientras Westrock navega por estos desafíos.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 13 sugerencias adicionales para Westrock Coffee Co., proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.