Telsey Advisory Group ajustó el viernes su precio objetivo para las acciones de Westrock Coffee Co. (NASDAQ: WEST), reduciéndolo a 10$ desde los 14$ anteriores, mientras mantenía una calificación de Outperform para la acción. La decisión se produce tras el anuncio de Westrock de resultados más débiles de lo esperado para el tercer trimestre de 2024 y una revisión de sus perspectivas financieras para 2024 y 2025.
La empresa citó desafíos continuos en sus segmentos de café molido y monodosis debido a un entorno económico difícil, que fueron parcialmente compensados por el rendimiento positivo de su división de sabores, extractos e ingredientes.
Westrock también ha pospuesto el inicio de sus líneas de producción de latas y vidrio en Conway, Arkansas, hasta 2025 debido a un retraso en el proceso de incorporación de un cliente importante. Ahora se prevé que la línea de producción de latas grandes comience a finales del primer trimestre de 2025, con otra línea de latas que se espera que empiece en el tercer trimestre de 2025, y una línea de vidrio que comenzará entre el tercer trimestre de 2025 y el primer trimestre de 2026.
Este retraso, junto con las difíciles condiciones del mercado, ha llevado a una revisión a la baja de la guía de EBITDA ajustado de la empresa para 2024 a 50 millones de dólares, que incluye 10 millones de dólares en costos de ampliación relacionados con la instalación de Conway. Esta cifra representa una disminución respecto al rango proyectado anteriormente de 60 a 65 millones de dólares.
Para 2025, Westrock ha ajustado su previsión de EBITDA a un rango de 80 a 100 millones de dólares, incorporando de 10 a 15 millones de dólares en gastos de ampliación en el sitio de Conway. Esto supone una reducción significativa respecto a la estimación anterior de 115 millones de dólares.
A pesar de estos contratiempos, Westrock busca contrarrestar los impactos adversos asegurando nuevos clientes de café minorista, aumentando los volúmenes de monodosis, reestructurando costos y ampliando la producción en Conway.
El analista de Telsey comentó que, si bien las tendencias más suaves son decepcionantes, reconocen que la adquisición de nuevos clientes puede llevar más tiempo de lo esperado y puede introducir volatilidad en el negocio. La confianza continua de la firma en las acciones de Westrock se basa en el crecimiento anticipado en ventas y EBITDA una vez que la instalación de Conway, Arkansas, esté operativa.
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