El martes, RBC Capital Markets actualizó su evaluación de las acciones de Albemarle Corporation (NYSE:ALB), una empresa especializada en soluciones químicas para las necesidades cambiantes de los consumidores, particularmente en almacenamiento de energía y especialidades. La firma elevó su objetivo de precio para Albemarle a 133,00 dólares, desde el objetivo anterior de 108,00 dólares, manteniendo una calificación de Outperform para las acciones.
La revisión sigue al rendimiento reportado por Albemarle en el tercer trimestre, que mostró un crecimiento de dos dígitos porcentuales en su segmento de Almacenamiento de Energía y una inflexión positiva interanual en las ganancias de Especialidades. A pesar de la debilidad en los precios del litio, la empresa mantuvo su perspectiva de un caso de litio de aproximadamente 12.000 a 15.000 dólares por tonelada, respaldado por mejoras significativas en costos.
Albemarle ha esbozado una estrategia que apunta a aproximadamente 300-400 millones de dólares en mejoras de costos recurrentes para finales de 2025. Además, se espera que una reducción en los gastos de capital a un rango de 800 millones a 900 millones de dólares, lo que marca una disminución de casi el 50% interanual, fortalezca el perfil de flujo de caja libre de la empresa.
En respuesta a estos desarrollos, RBC Capital Markets ha ajustado sus estimaciones trimestrales y anuales de EBITDA para Albemarle. La firma ahora proyecta un EBITDA para el cuarto trimestre de 141 millones de dólares, con cifras anuales que alcanzan los 1.030 millones de dólares para el año fiscal 2024 y 1.100 millones de dólares para el año fiscal 2025. Esto representa un cambio respecto a las estimaciones anteriores de 163 millones, 980 millones y 1.280 millones de dólares, respectivamente.
El aumento del objetivo de precio de las acciones a 133 dólares desde 108 dólares se justifica aplicando un múltiplo más alto de 16 veces, en lugar de 11 veces. Este ajuste refleja la visión de RBC Capital Markets de que los precios actuales del litio están en un punto mínimo, junto con el crecimiento de volumen anticipado.
En otras noticias recientes, Albemarle Corporation reportó una disminución significativa en las ventas netas y ganancias en su llamada de resultados del tercer trimestre de 2024, citando precios más bajos del litio y presiones de precios como las principales causas.
A pesar de estos desafíos del mercado, la empresa ha iniciado ajustes estratégicos, incluyendo una nueva estructura operativa integrada y medidas de ahorro de costos, mientras mantiene su perspectiva para el año completo 2024. Estos desarrollos recientes también resaltan una pérdida sustancial y una disminución en el EBITDA ajustado para Albemarle.
La empresa planea ahorrar de 300 a 400 millones de dólares a través de su nueva estructura operativa, que incluye una reducción de la fuerza laboral de casi 1.000 puestos. Se proyecta que los gastos de capital para 2025 se reduzcan en casi un 50% a entre 800 millones y 900 millones de dólares. A pesar de estos cambios, Albemarle mantiene su perspectiva para el año completo 2024, anticipando ventas netas en el extremo inferior de 12 a 15 dólares por kilogramo.
Además, Albemarle se está enfocando en la eficiencia operativa y el crecimiento a largo plazo, con indicaciones de recuperación del mercado en el sector del litio. La empresa terminó el tercer trimestre con 3.400 millones de dólares en liquidez y extendió su exención de convenio hasta el tercer trimestre de 2026.
Asimismo, Albemarle espera un crecimiento de volumen de más del 20% interanual en almacenamiento de energía. Estos son los últimos desarrollos en los ajustes estratégicos de la empresa para navegar los desafíos actuales del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de RBC Capital Markets, los datos recientes de InvestingPro ofrecen contexto adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de Albemarle. A pesar de los desafíos en los precios del litio mencionados en el artículo, Albemarle ha mostrado resiliencia en ciertas áreas. Un consejo de InvestingPro destaca que la empresa ha mantenido los pagos de dividendos durante 31 años consecutivos, demostrando un compromiso con los retornos a los accionistas incluso en condiciones de mercado volátiles.
Sin embargo, en línea con la mención del artículo sobre los precios más débiles del litio, los datos de InvestingPro revelan que el crecimiento de los ingresos de Albemarle en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fue de -34,2%, con una disminución de ingresos trimestral de -41,37% en el tercer trimestre de 2024. Estos datos subrayan el impacto de las presiones del mercado en la línea superior de la empresa.
En una nota positiva, Albemarle ha mostrado un fuerte rendimiento reciente en el mercado, con InvestingPro reportando un retorno total de precio del 46,05% en los últimos tres meses. Esto se alinea con el aumento del objetivo de precio de RBC Capital Markets y puede reflejar el optimismo de los inversores sobre las estrategias de mejora de costos de la empresa y las perspectivas de crecimiento futuro.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Albemarle, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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