El miércoles, UBS inició la cobertura de las acciones de Fortive Corporation (NYSE:FTV) con una calificación Neutral y un precio objetivo de 84,00 dólares. La firma señaló que la valoración relativamente baja de Fortive en comparación con el sector más amplio de Equipos Eléctricos/Multi-Industria (EE/MI) podría continuar hasta que se complete su separación planificada en dos empresas independientes, prevista para finales del próximo año.
El analista de UBS destacó que hubo una notable disminución en la valoración relativa de Fortive a partir de 2021, lo que coincide con el creciente énfasis del mercado en tendencias seculares como la inteligencia artificial y la relocalización de la producción. Estas tendencias están influyendo en el flujo de capital hacia empresas industriales que tienen una presencia más enfocada en el mercado final y están alineadas con estos movimientos seculares.
La valoración actual de Fortive se considera una desventaja en comparación con competidores como Eaton Corporation PLC y Trane Technologies PLC, que cotizan a ratios precio-beneficio más altos, en el rango de los 20 altos a los 30 bajos para los próximos doce meses. La diversa mezcla de mercados finales a los que atiende Fortive, tanto antes como después de la escisión planificada, se considera un factor en su menor valoración.
Los comentarios del analista de UBS subrayan la preferencia del mercado por empresas industriales que están estrechamente integradas con las tendencias a largo plazo de la industria. La próxima división de Fortive en dos empresas es una movimiento estratégico que podría potencialmente abordar esta brecha de valoración, pero hasta que la separación se haga efectiva, la valoración de sus acciones podría mantenerse moderada.
El precio objetivo de 84,00 dólares fijado por UBS refleja la evaluación de la firma sobre el valor de las acciones de Fortive en el contexto de estas dinámicas del mercado y la reestructuración corporativa prevista. Los inversores y observadores del mercado ahora conocen la postura de UBS sobre Fortive mientras la empresa navega por su período de transición y el cambiante panorama industrial.
En otras noticias recientes, Fortive Corporation reportó un sólido desempeño financiero en el tercer trimestre de 2024, con un aumento del 14% en el beneficio por acción (BPA) ajustado y un incremento del 12% en el flujo de caja libre. Truist Securities ajustó su perspectiva sobre Fortive, reduciendo el precio objetivo a 89 dólares desde 90, aunque manteniendo una calificación de Compra.
La guía de BPA ajustado para el año completo 2024 de Fortive ha sido actualizada, esperando ahora un ligero aumento de aproximadamente 0,03 dólares en el punto medio, resultando en una nueva previsión de 3,84 a 3,87 dólares.
El segmento de Soluciones Avanzadas de Salud y Sostenibilidad (AHS) de la empresa destacó en el trimestre, con un crecimiento orgánico del 9% y una mejora de 310 puntos básicos en los márgenes operativos interanuales.
El segmento de Soluciones Operativas Inteligentes (IOS) experimentó retrasos de los clientes, lo que llevó a un crecimiento orgánico del 2%, y Fortive moderó sus expectativas de crecimiento orgánico para IOS.
El segmento de Realización de Productos (PT) tuvo resultados mixtos, con un crecimiento orgánico negativo del 4% pero con una mejora de 70 puntos básicos en los márgenes. Para el año fiscal 2025, se espera que el flujo de caja libre de Fortive siga superando las expectativas, y se prevé que la empresa mantenga su enfoque en la recompra de acciones.
Por último, los analistas predicen un impulso continuo en los ingresos recurrentes y una recuperación gradual en Tecnologías de Precisión para 2025, respaldados por la ejecución operativa y las iniciativas de productividad.
Sin embargo, posibles desafíos como aumentos en las tasas impositivas e incertidumbres macroeconómicas podrían suponer un reto para el crecimiento del BPA en 2025. Estos son desarrollos recientes dentro de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de UBS sobre Fortive Corporation (NYSE:FTV), datos recientes de InvestingPro ofrecen contexto adicional. La capitalización de mercado de Fortive se sitúa en 26.040 millones de dólares, con un ratio P/E de 29,77, alineándose estrechamente con las valoraciones de sus pares mencionadas en el informe de UBS. Esta valoración se ve respaldada por un consejo de InvestingPro que destaca que Fortive está "cotizando a un alto ratio P/E en relación con el crecimiento de beneficios a corto plazo", con un ratio PEG de 3,96.
A pesar de las preocupaciones sobre la valoración, Fortive demuestra fortaleza financiera con impresionantes márgenes de beneficio bruto, como se señala en otro consejo de InvestingPro. El margen de beneficio bruto de la empresa del 59,74% para los últimos doce meses que terminaron en el tercer trimestre de 2024 subraya su eficiencia operativa, lo que podría ser un factor clave en su desempeño futuro después de la separación.
Los inversores deben tener en cuenta que Fortive ha mostrado un crecimiento de ingresos del 3,06% en los últimos doce meses, lo que indica una expansión constante, aunque modesta. Este crecimiento, junto con la rentabilidad de la empresa durante el mismo período, sugiere una base financiera estable a medida que se acerca a su separación planificada.
Para aquellos que buscan una comprensión más profunda de la posición de Fortive, InvestingPro ofrece 5 consejos adicionales, proporcionando una visión más completa de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
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