El miércoles, Northland elevó la calificación de ADTRAN (NASDAQ:ADTN) de "Market Perform" a "Outperform", aumentando significativamente el precio objetivo a 750 $ desde los 7 $ anteriores. La empresa prevé que la compañía alcance el punto de equilibrio operativo incluso sin un crecimiento sustancial de los ingresos, citando una previsión de ingresos planos de alrededor de 225 millones de dólares para el segundo trimestre de 2024 y un cambio del margen operativo del -3% al 2%.
La mejora refleja una perspectiva positiva para la segunda mitad del año a medida que el mercado de fibra rural de EE.UU. se expande y se dispone de financiación, junto con la reducción de los problemas de inventario y la captación de nuevos clientes.
Los resultados financieros de ADTRAN en el primer trimestre de 2024 arrojaron unos ingresos de 226 millones de dólares, superando las estimaciones y manteniéndose estables en comparación con el trimestre anterior, a pesar de un descenso interanual. El segmento de acceso y agregación experimentó un aumento secuencial, mientras que el transporte óptico experimentó descensos significativos.
La empresa consiguió aumentar sus reservas de efectivo en 20 millones de dólares hasta los 107 millones en el primer trimestre, a pesar de un balance difícil con 195 millones de dólares de deuda. Las reducciones de inventario y las ventas inmobiliarias en curso forman parte de la estrategia de ADTRAN para mejorar su posición financiera.
Los márgenes brutos no-GAAP de la compañía se situaron en el 41,6%, ligeramente por debajo de los del 4T 2023 pero por encima de las expectativas, impulsados por una combinación favorable de productos y menores costes. Los gastos de explotación fueron superiores a lo previsto, 102,7 millones de dólares, pero se espera que disminuyan hasta situarse en torno a los 90 millones de dólares.
Los beneficios fiscales ayudaron a reducir las pérdidas por BPA no-GAAP a 0,02 dólares, mejor que la pérdida estimada de 0,06 dólares. Para el segundo trimestre de 2024, ADTRAN ha guiado los ingresos entre 215 y 235 millones de dólares, con modestas mejoras en ciertos segmentos pero continuos descensos en el transporte óptico.
De cara a la segunda mitad de 2024, Northland prevé modestas mejoras en los ingresos y una vuelta a los ingresos de explotación positivos en el cuarto trimestre, con un BPA positivo más significativo previsto en el mismo trimestre. La evaluación de la empresa sugiere que las acciones de ADTRAN tienen el potencial de cotizar más cerca de 1X los ingresos, lo que podría valorar la acción en más de 10,00 dólares por acción, sobre la base de las cifras de ingresos actuales.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras ADTRAN (NASDAQ:ADTN) atraviesa un periodo de transformación, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Con una capitalización de mercado de 426,43 millones de dólares, la relación precio/valor contable actual de ADTRAN se sitúa en 1,6, lo que refleja una posible infravaloración si se tienen en cuenta los activos de la empresa.
A pesar de una desafiante caída de los ingresos del 12,01% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, la compañía ha demostrado resistencia al mantener un margen de beneficio bruto estable del 30,48%.
Los consejos de InvestingPro destacan la importante rentabilidad de ADTRAN durante la última semana y su compromiso con el valor para el accionista a través del pago constante de dividendos durante los últimos 21 años, con una rentabilidad del 6,68%.
Además, aunque los analistas prevén un descenso de las ventas en el año en curso, se muestran optimistas sobre la vuelta de la empresa a la rentabilidad. Para los lectores que deseen profundizar en el rendimiento y las perspectivas de futuro de ADTRAN, InvestingPro ofrece 6 consejos más en su plataforma. Utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, y descubra toda la gama de perspectivas.
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