HANGZHOU, China - Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA y HKEX: 9988 (HKD Counter) y 89988 (RMB Counter)), uno de los principales actores del mercado mundial del comercio electrónico, ha anunciado su intención de ofrecer 4.500 millones de dólares en bonos senior convertibles hasta 2031, con una opción adicional para los compradores iniciales de adquirir hasta 500 millones de dólares más. La oferta privada se dirige a compradores institucionales cualificados en Estados Unidos y a determinadas personas no estadounidenses en transacciones extraterritoriales.
La empresa tiene previsto utilizar los ingresos netos de la oferta para recomprar sus American Depositary Shares (ADS), que forman parte de un programa de recompra de acciones existente, y para financiar los costes de operaciones de capped call. Se espera que estas transacciones reduzcan la dilución potencial de los ADS tras la conversión de los pagarés o compensen los pagos en efectivo sobre el importe principal de los pagarés convertidos, sujetos a un límite.
Los pagarés de Alibaba Group serán obligaciones generales senior no garantizadas y vencerán el 1 de junio de 2031, a menos que se amorticen, recompren o conviertan antes. El tipo de interés, el tipo de conversión inicial y otras condiciones de los bonos se determinarán en el momento de la fijación del precio.
Las operaciones de opción de compra limitada, que se espera que se celebren simultáneamente con la fijación del precio de los bonos, tienen por objeto minimizar la dilución para los accionistas en caso de conversión de los bonos. Si los compradores iniciales ejercen su opción de compra de pagarés adicionales, Alibaba tiene la intención de llevar a cabo otras transacciones de opción de compra limitada y utilizar los ingresos restantes para nuevas recompras de acciones.
En relación con las operaciones de capped call, las contrapartes de la opción o sus filiales podrán realizar diversas operaciones con derivados y actividades en el mercado secundario que podrían afectar al precio de mercado de los ADS y las acciones ordinarias de Alibaba, así como al precio de los pagarés. El impacto exacto de estas actividades no puede determinarse en este momento.
La recompra simultánea de ADS tiene por objeto facilitar la cobertura inicial por parte de los inversores en los pagarés. Alibaba espera que el precio de recompra coincida con el último precio de venta por ADS comunicado en la Bolsa de Nueva York el 23 de mayo de 2024. Las recompras futuras también pueden producirse en el mercado abierto.
La información facilitada se basa en un comunicado de prensa de Alibaba Group.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Alibaba Group Holding Limited (NYSE: BABA) anuncia su ambiciosa oferta de bonos senior convertibles, los inversores han estado siguiendo de cerca la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen una instantánea de la situación actual de Alibaba en el mercado. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 201.100 millones de dólares y un ratio PER de 19,94, Alibaba se erige como una entidad significativa en el sector minorista de gran consumo. En particular, la compañía ha mostrado un fuerte crecimiento de los ingresos en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2024, en el 8,34%, lo que indica una fuerte expansión en sus operaciones comerciales.
Los consejos de InvestingPro destacan que la dirección de Alibaba ha estado participando activamente en la recompra de acciones, lo que indica confianza en el valor de la empresa. Además, el balance de la empresa refleja una postura financiera saludable, con más efectivo que deuda, lo que es una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por la estabilidad financiera. Con un elevado rendimiento para el accionista y un PER que se considera elevado en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, Alibaba presenta un panorama variado pero intrigante para los inversores potenciales.
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Las maniobras financieras estratégicas de Alibaba, como la oferta de bonos convertibles y la recompra simultánea de acciones, están diseñadas para optimizar el valor para el accionista y gestionar la posible dilución. Estas medidas, junto con los buenos resultados de la empresa en el mercado y sus sólidos indicadores financieros, subrayan su compromiso de mantener una posición dominante en el panorama del comercio electrónico.
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