El jueves, Ambit Capital inició la cobertura de Bajaj Auto Ltd (BJAUT:IN) con una calificación de venta y un precio objetivo de 9.652 INR. La firma reconoció las exitosas estrategias de Bajaj Auto en el mercado indio durante los últimos dos o tres años, que han visto a la empresa capitalizar la tendencia de las motocicletas premium, beneficiarse de un cambio a GNC en los vehículos de tres ruedas, y encontrar un éxito razonable en el segmento de scooters eléctricos.
Se espera que los lanzamientos de productos recientes y futuros de Bajaj Auto amplíen significativamente su mercado y sus beneficios potenciales antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), con estimaciones que sugieren un aumento de 2,5 veces en el mercado al que se puede dirigir y un aumento de 3,2 veces en el fondo de EBITDA. Además, las exportaciones de la empresa están en alza en la mayoría de los mercados, y se ha producido una mejora en el mix de exportaciones de vehículos de dos ruedas.
A pesar de estos avances positivos, Ambit Capital ha adoptado una postura prudente sobre el valor debido a los retos que tiene por delante. A la empresa le anima la transición de su dominio en los vehículos domésticos de tres ruedas y las motocicletas de gama media al sector de los vehículos eléctricos (VE). La calificación de venta se basa en un análisis de flujo de caja descontado (DCF), que conduce a una estimación de valor razonable que implica una relación precio-beneficio (PER) de 28,3 veces para marzo de 2026.
El análisis de Ambit Capital sugiere que, si bien Bajaj Auto ha realizado progresos significativos, existe una preferencia por Eicher Motors (EIM) frente a Bajaj Auto, citando un equilibrio riesgo-recompensa más favorable. Esta perspectiva estratégica sobre las acciones de Bajaj Auto refleja la valoración de la firma de las condiciones actuales del mercado y las perspectivas futuras de la empresa en la industria automovilística en evolución.
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