AMC Networks (NASDAQ:AMCX) Inc. ha anunciado la finalización de una oferta privada de pagarés senior convertibles con vencimiento en 2029, con los que ha recaudado 143,75 millones de dólares, incluido el pleno ejercicio de la opción de compra de pagarés adicionales por parte de los compradores iniciales. Esta maniobra financiera, detallada en una notificación 8-K a la SEC, tuvo lugar el jueves.
La oferta afectaba a bonos preferentes convertibles al 4,25%, cuyo vencimiento está fijado para el 15 de febrero de 2029, a menos que se amorticen, recompren o conviertan antes. Estos pagarés están respaldados por garantías de las filiales nacionales de AMC, que también garantizan las líneas de crédito existentes de la empresa y otros pagarés preferentes.
Los intereses de los pagarés se abonan semestralmente y el primer pago vence el 15 de febrero de 2025. Los pagarés pueden convertirse en acciones ordinarias de clase A de AMC a un tipo inicial de 78,5083 acciones por cada 1.000 $ de principal, lo que equivale a un precio de conversión inicial de unos 12,74 $ por acción.
Los pagarés no son rescatables antes del 20 de agosto de 2027. Después de esta fecha, AMC puede optar por rescatar los pagarés en efectivo en determinadas condiciones. Además, los pagarés incluyen disposiciones para ajustes en los tipos de conversión y derechos de recompra para los tenedores en caso de cambios corporativos específicos o cambios fundamentales, según se definen en el contrato de emisión.
Este movimiento financiero estratégico de AMC Networks, empresa constituida en Delaware y con sede en Nueva York, forma parte de su estrategia más amplia de gestión de capital. Los pagarés se vendieron en virtud de la norma 144a de la Ley de Valores de 1933, y, junto con las acciones ordinarias de Clase A potencialmente emitidas en caso de conversión, no se registrarán en virtud de la Ley de Valores y no podrán ofrecerse o venderse sin registro o exención.
En otras noticias recientes, AMC Networks anunció su intención de ofrecer 125 millones de dólares en obligaciones preferentes convertibles con vencimiento en 2029. La empresa tiene previsto permitir a los compradores iniciales una opción de compra de hasta 18,75 millones de dólares adicionales en bonos en un plazo de 13 días a partir de la fecha de emisión. Se espera que los ingresos se utilicen para funciones corporativas generales, incluyendo potencialmente el pago de la deuda.
AMC Networks también informó de un descenso del 17% en los ingresos del primer trimestre de 2024, hasta 596 millones de dólares. A pesar de ello, la empresa mantuvo un margen del 25% en ingresos de explotación ajustados y un fuerte flujo de caja libre de 144 millones de dólares. Los planes para el futuro próximo incluyen la introducción de versiones con publicidad de sus servicios de streaming, con el objetivo de mejorar los resultados publicitarios y atender a audiencias nicho.
AMC Networks se centra en la creación y adquisición de contenidos, la reducción de la deuda y la optimización de la estructura de capital. La empresa espera un crecimiento del flujo de caja libre para 2024 y tiene como objetivo alcanzar los 500 millones de dólares de flujo de caja libre acumulado para 2025. A pesar de estos planes de futuro, AMC Networks experimentó un descenso en los ingresos de los segmentos nacional e internacional, con una notable disminución de los ingresos por suscripciones y publicidad.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras AMC Networks Inc. navega a través de sus estrategias financieras, los datos en tiempo real de InvestingPro ofrecen más contexto sobre la situación actual de la empresa en el mercado. Con una relación precio/valor contable notablemente baja de 0,45, AMC Networks cotiza con una valoración que sugiere que el mercado puede no estar reconociendo el valor potencial de los activos de la empresa. Esto se ve reforzado por el bajo múltiplo de beneficios de la empresa, con un PER de 2,91, y un PER ajustado aún más atractivo para los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, que se sitúa en 1,89.
Los ingresos de la empresa, sin embargo, han experimentado un descenso, con una variación del -16,47% en los últimos doce meses hasta el 1T 2024, lo que se alinea con las preocupaciones indicadas por los cuatro analistas que han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo. A pesar de estos retos, AMC Networks ha mantenido un sólido margen de beneficio bruto del 51,56%, y su margen de ingresos de explotación se sitúa en un saludable 17,43%. Además, los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona cierta estabilidad financiera en medio de las fluctuaciones del mercado, que han hecho que el precio de las acciones sufriera un duro golpe en los últimos seis meses, con una rentabilidad del -46,23%.
Para los inversores que estén considerando AMC Networks, estas señales contradictorias ponen de relieve la importancia de un análisis exhaustivo. InvestingPro proporciona información adicional, con más de diez consejos InvestingPro disponibles para AMCX. Estos consejos profundizan en la salud financiera de la empresa y su comportamiento en el mercado, ofreciendo una valiosa orientación para posibles decisiones de inversión. Para acceder a esta información de expertos, utilice el código de cupón PRONEWS24 y obtenga un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+.
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