El miércoles, TD Cowen mantuvo la calificación de "Hold" para las acciones de Artisan Partners Asset Management (NYSE:APAM) con un precio objetivo constante de 42,00 dólares.
El comentario de la firma apuntaba a que los activos bajo gestión (AUM) de la empresa de gestión de activos sumaban aproximadamente 158.600 millones de dólares a 31 de mayo, lo que supone un aumento intermensual del 1,8%. Sin embargo, esta cifra no alcanzó el modelo de la empresa en unos 2.000 millones de dólares, o 130 puntos básicos.
El déficit se atribuyó principalmente a una reducción neta de los fondos de renta variable superior a la prevista, con la posibilidad de que la retirada esporádica de fondos institucionales también contribuyera a la disminución de los AUM. A pesar de los malos resultados de la renta variable, la empresa señaló que la renta fija se mantuvo fuerte, mostrando indicadores más sólidos.
El informe de TD Cowen sugería que las acciones de Artisan Partners podrían registrar un rendimiento inferior el miércoles debido a la dinámica absoluta y relativa de los flujos. La declaración del analista destacaba los retos a los que se enfrenta la empresa en el segmento de renta variable, que eclipsaron el comportamiento positivo en los activos de renta fija.
La calificación de mantener implica que el analista ve un potencial limitado de revalorización de la acción a corto plazo y sugiere a los inversores que mantengan su posición actual sin aumentar ni disminuir su participación en la empresa. El precio objetivo de la acción, de 42,00 dólares, se mantiene sin cambios, lo que refleja la expectativa del analista sobre el valor de la acción.
En otras noticias recientes, Artisan Partners Asset Management ha informado de un próspero primer trimestre para 2024. Los activos bajo gestión (AUM) de la firma aumentaron un 7%, hasta 160.000 millones de dólares, con una contribución de los rendimientos de las inversiones de 10.800 millones de dólares. A pesar de que las salidas netas de efectivo de los clientes superaron ligeramente los 500 millones de dólares, los ingresos de la empresa crecieron un 6%.
Artisan Partners también va a ampliar su oferta de crédito y estrategias alternativas, centrándose en las oportunidades de crecimiento en renta fija, estrategias alternativas y mercados emergentes. La firma ha logrado captar 9.200 millones de dólares en entradas netas para la estrategia de renta alta, lo que indica una fuerte financiación del canal institucional en renta fija y estrategias globales no restringidas.
Además, la tasa anualizada de salidas orgánicas mejoró del 3% en 2023 al 1%. La empresa está ajustando su estrategia de ventas y servicios, introduciendo nuevas estrategias de crédito alternativas. Estos desarrollos recientes sugieren que Artisan Partners está navegando por un período de expansión y ajuste estratégico, a pesar de algunos desafíos.
Perspectivas de InvestingPro
Artisan Partners Asset Management (NYSE:APAM) presenta un panorama mixto para los inversores teniendo en cuenta la reciente calificación de mantener de TD Cowen. Con una capitalización bursátil de 3.480 millones de dólares y un PER de 12,85, la empresa parece estar cotizando a una valoración razonable en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo.
Para aumentar el atractivo para los inversores que buscan ingresos, Artisan Partners cuenta con una importante rentabilidad por dividendo del 6,6% a mediados de mayo de 2024, y ha demostrado su compromiso con el pago de dividendos, habiéndolos mantenido durante 12 años consecutivos. Estos dividendos han crecido un 9,02% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024.
En cuanto al crecimiento, los ingresos de la empresa han aumentado un 6,21% en los últimos doce meses hasta el 1T 2024, con un notable repunte trimestral del 12,73% en el 1T 2024. Esto podría indicar una fortaleza subyacente del negocio a pesar del déficit de AUM señalado por TD Cowen. Además, los flujos de caja de Artisan Partners son sólidos, ya que pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, y los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición de liquidez.
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