El viernes, Deutsche Bank mostró su confianza en Dollar General (NYSE:DG) al aumentar ligeramente el precio objetivo hasta 158 $ desde los 157 $ anteriores, al tiempo que mantenía la calificación de "Comprar" para el valor. El movimiento refleja la opinión del analista sobre el progreso continuo y el potencial futuro de la empresa a pesar de algunos retos actuales.
Dollar General ha presentado recientemente sus resultados del primer trimestre, en los que destaca el progreso de su estrategia Back to Basics y una tendencia positiva de las ventas en tiendas comparables (SSS), que marcan el tercer trimestre consecutivo de crecimiento del tráfico de clientes. Las ventas comparables de consumibles estuvieron a la par con las de Walmart. Sin embargo, han surgido preocupaciones por las presiones sobre los márgenes, en particular debido a problemas como las mermas de inventario y los vientos en contra de la combinación de ventas.
La empresa ha reiterado sus expectativas de normalización promocional en 2024. A pesar de las preocupaciones sobre los márgenes, el analista cree que Dollar General está sentando unas bases sólidas para volver a un crecimiento de los beneficios por acción (BPA) a largo plazo superior al 10% a partir de 2025. El objetivo es alcanzar finalmente un margen EBIT de entre el 6,5% y el 7,0%.
En 2023, la contracción por sí sola supuso un reto para el margen de más de 100 puntos básicos, con un impacto adicional de aproximadamente 60 puntos básicos en el primer trimestre. Dollar General anticipa que comenzará a superar estos problemas más adelante en el año y más sustancialmente en 2025. Los esfuerzos para abordar la pérdida desconocida incluyen la vinculación de la compensación de los gerentes de tienda a los niveles de pérdida desconocida y la conversión de 13.000 tiendas a sistemas de caja asistida.
Además, la cadena de suministro de la empresa está mostrando signos de mejora, con tres nuevos centros de distribución previstos. La red de medios de Dollar General sigue expandiéndose, conectando con más clientes y contribuyendo a un crecimiento rentable. La empresa también informa de una gestión eficaz del inventario y de una mejor rotación del mismo gracias a la simplificación de las SKU, lo que está mejorando el capital circulante.
Perspectivas de InvestingPro
En el contexto de las perspectivas actualizadas de Deutsche Bank sobre Dollar General (NYSE:DG), las métricas y consejos de InvestingPro ofrecen una perspectiva más amplia sobre la salud financiera y la posición de mercado de la empresa. Con una capitalización bursátil de 28.100 millones de dólares y un ratio Precio/Beneficios (PER) de 17,04, la empresa se erige como un actor significativo en el sector de Distribución y Comercio Minorista de Bienes de Consumo Básico. La relación precio/beneficio, ligeramente ajustada a 16,87 para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, se alinea con los estándares de rendimiento del sector.
Las acciones de la compañía han experimentado un notable descenso durante la última semana, con una rentabilidad total del precio en una semana del -11,91%. A pesar de esta reciente volatilidad, los consejos de InvestingPro destacan la solidez financiera de Dollar General, con activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una fuerte posición de liquidez. Además, los analistas pronostican rentabilidad para el año en curso, basándose en el hecho de que la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses.
Los inversores pueden estar tranquilos con la rentabilidad por dividendo de la empresa, del 1,84%, y su reciente crecimiento del 7,27%, lo que refleja su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Además, con más de 20 consejos adicionales de InvestingPro disponibles, los interesados pueden profundizar en el posicionamiento estratégico de Dollar General utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+.
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