El martes, Citi aumentó su precio objetivo para las acciones de Honeywell (NASDAQ:HON) International (NASDAQ:HON) a 244 $ desde 243 $, manteniendo una calificación de Comprar sobre la acción. Este ajuste se produce tras el anuncio de Honeywell de que ha completado la adquisición del negocio Global Access Solutions de CARR antes de lo esperado.
La adquisición se considera un reflejo de la postura más firme de Honeywell en el despliegue de capital, que se prevé que mejore la rentabilidad de la empresa y la creación de valor con el tiempo. Aunque Honeywell ha indicado un cierto impacto en los beneficios a corto plazo debido a los costes de integración y del acuerdo, la empresa espera que la adquisición tenga un efecto positivo en los beneficios ajustados por acción (BPA) en el primer año completo de propiedad.
Se espera que el negocio de Soluciones de Acceso Global de CARR contribuya significativamente a los beneficios de Honeywell en 2025 y más allá, con una adición estimada de entre 0,10 y 0,15 dólares al BPA en 2025. El negocio se caracteriza por su mayor crecimiento y perfil de márgenes, que incluye un crecimiento de un dígito medio a uno alto y un margen EBITDA aproximado del 40%.
A medida que Honeywell trabaja en la integración de la nueva adquisición, existe la posibilidad de obtener ingresos adicionales y sinergias de costes. La empresa podría mejorar su oferta mediante la venta cruzada y la agrupación de productos y soluciones. Además, Honeywell podría optimizar la huella de la cadena de fabricación y suministro del activo recién adquirido como parte de su estrategia de integración.
Los beneficios de la empresa en el primer trimestre superaron las expectativas, impulsados principalmente por un aumento del 18% en las ventas de su división aeroespacial, que alcanzaron los 3.670 millones de dólares. En conjunto, las ventas de Honeywell en el primer trimestre crecieron un 3%, hasta los 9.110 millones de dólares, superando las estimaciones de los analistas, que las situaban en 9.030 millones.
En cuanto a adquisiciones, Honeywell completó recientemente la compra del negocio de seguridad de Carrier por 4.950 millones de dólares. Esta importante expansión ha llevado a la empresa a actualizar sus previsiones para el segundo trimestre y para todo el año 2024 para incluir el negocio de Carrier. Además, Honeywell ha pasado a informar sobre los beneficios por acción (BPA) en efectivo, una medida respaldada por RBC Capital.
Sin embargo, Deutsche Bank ha rebajado la calificación de las acciones de Honeywell de Comprar a Mantener debido a los continuos malos resultados de la empresa en comparación con sus homólogas del sector. En esta decisión ha influido el crecimiento orgánico inferior al esperado de Honeywell. Además, se informa de que Honeywell está estudiando la venta de su división de equipos de protección individual (EPI), valorada en más de 2.000 millones de dólares, como parte de una estrategia más amplia para realinear su negocio en torno a la automatización, la aviación y la transición energética.
Por último, Honeywell ha confirmado el cumplimiento de los requisitos de las licencias de exportación y las leyes de sanciones, afirmando que no ha suministrado ningún equipo, pieza, producto o servicio a la refinería de Nizhny Novgorod desde febrero de 2022. Estos acontecimientos recientes reflejan los esfuerzos continuos de Honeywell para adaptarse y crecer en un entorno empresarial dinámico.
Opiniones de InvestingPro
Tras la actualización del precio objetivo de Citi para Honeywell International, un análisis de InvestingPro ofrece más información sobre la salud financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado. Honeywell ha demostrado su compromiso con la rentabilidad de los accionistas, habiendo aumentado sus dividendos durante 13 años consecutivos y mantenido el pago de dividendos durante 40 años consecutivos, lo que indica un sólido historial de disciplina financiera y recompensa para los inversores. Además, con una capitalización bursátil de 133.290 millones de dólares y un PER de 23,2, Honeywell cotiza con una valoración elevada en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo.
Los consejos de InvestingPro indican que Honeywell opera con un nivel moderado de deuda y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, lo que le proporciona flexibilidad y estabilidad financiera. Además, con analistas que predicen rentabilidad para el año y una rentabilidad por dividendo del 2,13%, Honeywell parece ser una opción atractiva para los inversores que buscan una mezcla de crecimiento e ingresos.
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Los datos deInvestingPro muestran que los ingresos de Honeywell en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024 son de 36.900 millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 2,64%. El margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en un saludable 37,46%, lo que pone de relieve su capacidad para mantener la rentabilidad en medio de sus esfuerzos de expansión. Estas métricas subrayan los sólidos resultados financieros de Honeywell y respaldan las optimistas perspectivas presentadas por la reciente revisión del precio objetivo de Citi.
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