El miércoles, Evercore ISI actualizó sus perspectivas financieras para American Express (NYSE:AXP), aumentando el precio objetivo a 255 dólares desde los 243 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación In Line. El ajuste se produce tras los resultados del primer trimestre de American Express para 2024, que llevaron a un ligero aumento de las estimaciones de beneficio por acción (BPA) para 2024 y 2025. Las nuevas previsiones de BPA son ahora de 13,03 y 14,95 dólares, frente a 12,99 y 14,93 dólares, respectivamente.
Las estimaciones revisadas del BPA reflejan una visión más positiva del margen de intereses (NII) y un ligero aumento de los ingresos por descuentos, que se equilibran en cierta medida con los aumentos previstos de los gastos y las provisiones para insolvencias (LLP). A pesar de que los resultados del primer trimestre han superado las expectativas, Evercore ISI prevé un aumento de los costes variables, que ahora se sitúan en el 42% de los ingresos totales, frente al 41% anterior, junto con un ligero incremento de los costes operativos, que se espera se vean compensados por una reducción de los gastos de marketing.
Evercore ISI también prevé que American Express siga acumulando reservas a lo largo del año, lo que culminará en un coeficiente de reservas del 2,98% en el cuarto trimestre. La firma expresa una postura cautelosamente optimista sobre las perspectivas fundamentales de American Express, reconociendo una sólida trayectoria de ingresos incluso con una posible ralentización de los volúmenes de red. La empresa también señala que American Express ha logrado mantener los gastos bajo control en un entorno competitivo.
El informe destaca la confianza en la trayectoria de beneficios y rentabilidad de American Express, citando como factores positivos la exposición crediticia bien gestionada y la continua recuperación de capital. Sin embargo, también señala que el crecimiento de los gastos variables podría superar al de los ingresos en los próximos trimestres. A pesar de estas preocupaciones, las perspectivas de la firma sobre la salud financiera de la empresa siguen siendo positivas.
El nuevo precio objetivo de 255 dólares refleja múltiplos sectoriales más elevados, según Evercore ISI. La postura de la firma es que la valoración actual de la acción, que se sitúa en 18,3 veces la estimación del BPA de la firma para 2024, ya tiene en cuenta las perspectivas fundamentales positivas.
Históricamente, American Express ha cotizado con un descuento medio de 13 veces en comparación con Visa y MasterCard sobre los beneficios de los próximos doce meses (NTM), mientras que actualmente se sitúa con un descuento de 11 veces.
Perspectivas de InvestingPro
Al profundizar en la salud financiera y las perspectivas de rendimiento de American Express (NYSE:AXP), los datos recientes de InvestingPro ofrecen un contexto adicional. American Express cotiza actualmente con un ratio Precio/Beneficios (PER) de 19,59, que se considera bajo en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que podría indicar que se trata de un valor infravalorado. El coeficiente PEG de la empresa, que se sitúa en 0,69, sugiere además que el valor puede tener un precio atractivo en relación con sus tasas de crecimiento previstas.
Con una capitalización bursátil de 171.880 millones de dólares y una sólida rentabilidad sobre activos del 3,56% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, American Express presenta una sólida posición financiera. El rendimiento de la empresa también ha sido notable, con una significativa rentabilidad del 9,78% en la última semana y del 50,88% en el último año, lo que pone de relieve su resistencia y atractivo para los inversores.
Para aquellos que deseen realizar un análisis más profundo, InvestingPro pone a su disposición otros consejos, entre los que se incluye información sobre la posición de American Express como actor destacado en el sector de la financiación al consumo y su encomiable trayectoria de mantenimiento del pago de dividendos durante 54 años consecutivos. Para conocer estos consejos y otros más, visite https://www.investing.com/pro/AXP y aproveche la oferta exclusiva utilizando el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a Pro y Pro+. Actualmente, hay otros 13 consejos InvestingPro disponibles para American Express, que proporcionan una gran cantidad de información para los inversores que buscan tomar decisiones informadas.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.