El martes, BofA Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de Instacart (NASDAQ:CART), elevando el precio objetivo de la acción a 38 dólares desde los 32 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación neutral sobre la acción. La revisión se produce como resultado de la expansión múltiple observada en lo que va de año en el subsector de la gigeconomía.
La decisión de la firma de aumentar el precio objetivo se basa en una recalibración de los múltiplos de valoración. En concreto, el múltiplo de beneficio bruto se ha elevado a 4 veces desde 3 veces, y el múltiplo de EBITDA se ha elevado a 12 veces desde 10 veces. La justificación ofrecida para el ajuste se basa en el rendimiento más amplio del subsector de la economía gig, que ha experimentado expansiones de valoración desde principios de año.
A pesar del aumento en el precio objetivo, la evaluación de BofA Securities de Instacart sigue siendo cautelosa, con múltiplos establecidos con un descuento modesto en relación con empresas comparables en los espacios de comercio electrónico y economía gig. La firma señaló que el crecimiento del Valor Bruto de Transacción (VBT) de Instacart está por detrás de los promedios del sector, que actualmente se sitúan en 4,6 veces el beneficio bruto y 13,4 veces el EBITDA.
El objetivo de precio actualizado de 38 dólares refleja un nuevo marco de valoración aplicado por BofA Securities a la luz de la evolución del panorama del mercado para las empresas de la economía gig. El comentario de la firma indica un reconocimiento del crecimiento del sector, al tiempo que reconoce la posición de Instacart dentro del mismo.
Instacart, que cotiza en el NASDAQ bajo el ticker NASDAQ:CART, ha estado sujeta a la misma dinámica de mercado que afecta a la economía gig en general. El ajuste de BofA Securities es una respuesta directa a estos cambios en toda la industria, estableciendo un nuevo punto de referencia para el rendimiento de las acciones de Instacart a corto plazo.
Perspectivas de InvestingPro
Los datos financieros recientes de Instacart y el sentimiento de los analistas proporcionan una visión matizada de la posición de la compañía en el mercado. Según los datos de InvestingPro, Instacart cuenta con una importante capitalización de mercado de 9.820 millones de dólares.
En particular, el margen de beneficio bruto de la empresa en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023 se sitúa impresionantemente en el 74,88%, lo que refuerza la decisión de BofA Securities de recalibrar los múltiplos de valoración basándose en el beneficio bruto. Este alto margen indica una fuerte capacidad para controlar los costes en relación con los ingresos, lo que es una señal positiva para los inversores.
Los consejos de InvestingPro destacan que Instacart tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que proporciona estabilidad y flexibilidad financiera. Además, la compañía tiene activos líquidos que superan las obligaciones a corto plazo, lo que garantiza que puede hacer frente a sus pasivos financieros inmediatos.
Los analistas son optimistas sobre el futuro de Instacart, ya que se espera que los ingresos netos crezcan este año y dos analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo. Esto se alinea con el sentimiento más amplio del mercado que ha llevado a la expansión múltiple del año hasta la fecha observada en el subsector de la economía gig.
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