El miércoles, Baird actualizó su perspectiva sobre las acciones de Cardinal Health (NYSE:CAH), aumentando el precio objetivo de la acción a 129 dólares desde los 128 dólares anteriores, a la vez que reafirmaba una calificación de Outperform.
La revisión refleja un enfoque de valoración exhaustivo, que incorpora análisis de precio/beneficio (PER), flujo de caja descontado (FCD) y valor empresarial/EBITDA (VE/EBITDA).
El análisis P/E de la empresa tiene en cuenta las previsiones a corto y largo plazo, ajustando estas últimas en función del tiempo y el riesgo. Se emplea un múltiplo de 16,0x en las proyecciones de PER a uno, dos y largo plazo.
El modelo DCF incluye un coste medio ponderado del capital (WACC) de aproximadamente el 8% y una tasa de crecimiento terminal del 2,0%. Además, se aplica un múltiplo de 10,0x a la previsión de los próximos doce meses (NTM) en el análisis EV/EBITDA.
Cardinal Health se enfrenta a riesgos específicos asociados a la concentración de clientes, ya que un volumen significativo de negocio procede de clientes como CVS y OptumRx. En particular, la empresa tendrá que hacer frente al impacto de la pérdida de un contrato a partir del 1 de julio.
Otros riesgos destacados son la exposición única de la empresa en su segmento médico en comparación con sus homólogas, el litigio en curso sobre los opioides -aunque el riesgo se ve mitigado significativamente por un acuerdo global- y la posibilidad de retiradas de productos, que son más pronunciadas en este mercado.
El analista también señaló riesgos sectoriales más amplios, como posibles cambios en la confianza del mercado y la posibilidad de cambios en la política de precios de los medicamentos. Estos factores son consideraciones importantes en la valoración de la empresa sobre las acciones de Cardinal Health y sus perspectivas de rendimiento.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente aumento del precio objetivo de Baird para Cardinal Health (NYSE:CAH) está respaldado por varios indicadores positivos de InvestingPro. En particular, Cardinal Health ha sido reconocida por su compromiso con los accionistas, como lo demuestran sus 42 años consecutivos de pago de dividendos, un testimonio de su estabilidad financiera y su dedicación a devolver valor a los inversores. Además, la dirección de la empresa ha recomprado acciones activamente, lo que demuestra su confianza en el futuro de la empresa y puede reforzar el valor para el accionista.
Desde el punto de vista de la valoración, a pesar de un elevado PER de 42,33, el PER ajustado para los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 se sitúa en un más moderado 15,11, lo que concuerda con el análisis de PER de Baird para previsiones a largo plazo. La empresa también cuenta con un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, que puede ser una métrica atractiva para los inversores que buscan empresas con una capacidad de generación de efectivo saludable en relación con el precio de sus acciones. Además, los ingresos de Cardinal Health han crecido un 11,03% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, lo que indica un sólido rendimiento empresarial.
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