El lunes, AAR Corporation (NYSE:AIR), proveedor de servicios de aviación, vio incrementado el precio objetivo de sus acciones por Benchmark de 65,00 a 83,00 dólares. La firma ha mantenido una calificación de "Comprar" en la acción, lo que indica una confianza continua en las perspectivas de la empresa. La subida se produce tras varios acontecimientos clave que se espera influyan positivamente en los resultados financieros de AAR.
La decisión de Benchmark de elevar el precio objetivo se basa en la sólida posición de AAR en el mercado de posventa aeroespacial, que actualmente experimenta sólidos fundamentos. Además, la empresa cree que la reciente adquisición de Triumph Group no ha sido plenamente valorada por el mercado. La adquisición se considera un movimiento estratégico que orientará a AAR hacia operaciones de mayor margen y fomentará el crecimiento futuro.
Benchmark también prevé que AAR se beneficiará de la desinversión de su segmento Expedicionario, de menor margen. Este movimiento forma parte de una estrategia más amplia de AAR para adoptar una postura más agresiva en el mercado.
Según Benchmark, AAR cotiza a una atractiva valoración de 7,6 veces su valor de empresa a beneficios antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/EBITDA) para el ejercicio fiscal de mayo de 2025, que se sitúa en el extremo inferior de su grupo de pares en el sector de la posventa aeroespacial.
El analista de Benchmark destacó que la reciente caída de la cotización de AAR tras el último informe de resultados presenta una interesante oportunidad de compra. La caída se atribuyó a la reacción del mercado a la trayectoria del margen operativo de AAR, que se espera que supere el 10%. La adquisición de Triumph, valorada en más de 700 millones de dólares, se considera un cambio estructural hacia operaciones de mayor margen, que también proporcionarán apalancamiento para el futuro crecimiento de AAR.
Además, se espera que los amplios talleres de mantenimiento, reparación y revisión (MRO) y las redes de distribución de AAR mejoren las oportunidades que brinda la adquisición de Triumph. También es probable que la empresa añada con el tiempo otros activos de mayor margen.
Benchmark señaló que, si bien la primera mitad del año incluye inversiones en el desarrollo de la aprobación de fabricantes de piezas (PMA), la optimización geográfica y la integración de Triumph, se espera que los beneficios de estas inversiones se materialicen en la segunda mitad del año. El analista concluyó que el reciente movimiento en el precio de las acciones de AAR refleja más el calendario de los cambios en el perfil de márgenes que el cambio operativo fundamental que aún se prevé.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras AAR Corporation (NYSE:AIR) obtiene una perspectiva positiva de Benchmark con un precio objetivo aumentado, los datos y consejos de InvestingPro ofrecen información adicional sobre la salud financiera actual de la empresa y su posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 2.120 millones de dólares y un PER de 35,43, AAR cotiza a un múltiplo de beneficios elevado, lo que indica la confianza de los inversores en su potencial de beneficios futuros. El crecimiento de los ingresos de la empresa en los últimos doce meses, hasta el tercer trimestre de 2024, ha sido fuerte, del 15,81%, lo que refleja los sólidos fundamentos del mercado de posventa aeroespacial que también citó Benchmark. Esto se complementa con un margen de beneficio bruto del 19,1%, que puede ser visto como un testimonio de la eficiencia operativa de AAR durante este período.
Los consejos de InvestingPro destacan que los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere que los inversores deberían estar atentos a los futuros informes de resultados. Además, mientras que el precio de las acciones ha mostrado volatilidad, los activos líquidos de AAR superan sus obligaciones a corto plazo, proporcionando a la empresa estabilidad financiera. Esto se ve respaldado por el moderado nivel de deuda con el que opera AAR. Para quienes estén considerando invertir, los analistas predicen que AAR mantendrá la rentabilidad este año, y la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses.
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