El martes, Benchmark elevó su objetivo de precio para Spotify Technology SA (NYSE:SPOT), uno de los principales servicios de streaming de música, hasta 405 dólares desde el objetivo anterior de 325 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de Comprar sobre la acción. El ajuste refleja el aumento previsto de los ingresos tras la decisión de la empresa de subir los precios de sus planes premium en Estados Unidos.
El analista de Benchmark prevé un aumento de los ingresos por primas para los ejercicios 2024 y 2025, con estimaciones fijadas ahora en 13.960 millones de euros y 16.230 millones de euros, respectivamente. Esta proyección se basa en la actual combinación de suscripciones en el mercado estadounidense, que incluye planes individuales, dúos, familiares y para estudiantes, y no tiene en cuenta ningún posible descenso del número de abonados debido a las subidas de precios.
Además de la previsión de ingresos, el analista anticipa una mejora significativa del beneficio operativo de Spotify para los mismos periodos. Se espera que el beneficio operativo GAAP estimado aumente un 13% en 2024, hasta 1.170 millones de euros, y un 20% en 2025, hasta 1.890 millones de euros. Este crecimiento de los beneficios se atribuye al pleno impacto de los aumentos de precios, que se espera contribuyan al apalancamiento operativo interanual de la empresa.
El precio objetivo revisado se basa en el supuesto de que no habrá cambios en la remuneración basada en acciones (SBC) y de que las subidas de precios no afectarán directamente a los márgenes brutos (GM). Sin embargo, se prevé un modesto beneficio para el margen bruto debido a un ligero cambio hacia una mayor combinación de suscripciones premium.
La decisión de Benchmark de reiterar su calificación de Comprar y aumentar el precio objetivo para Spotify se basa en el análisis financiero detallado y las expectativas de rendimiento de la empresa tras la aplicación de los aumentos de precios de los planes premium en el mercado estadounidense.
En otras noticias recientes, Spotify Technology SA ha sido objeto de múltiples notas de analistas y avances significativos. Canaccord Genuity mantuvo una perspectiva positiva sobre Spotify, citando el compromiso de la empresa de aumentar la rentabilidad mediante cambios en los precios y eficiencias operativas. Evercore ISI se hizo eco de esta opinión, destacando la decisión de Spotify de aumentar el precio de su plan individual en EE.UU., lo que podría mejorar las fuentes de ingresos.
Spotify también ha sido noticia por su decisión estratégica de aumentar el coste de sus planes de suscripción premium en Estados Unidos. Esta medida forma parte de un esfuerzo continuo por mejorar los márgenes y la rentabilidad. Al mismo tiempo, la empresa ha estado reduciendo activamente sus costes operativos, incluso mediante despidos.
Digital Music Europe, un grupo que representa a las empresas de streaming de audio, entre ellas Spotify, ha pedido a la Comisión Europea que rechace la propuesta de Apple destinada a abordar las preocupaciones antimonopolio en la App Store. Spotify ha optado por no participar en el plan propuesto por Apple.
Por último, Citi reaccionó positivamente al cambio estratégico de Spotify, elevando significativamente el precio objetivo de las acciones de la empresa. La firma reconoció los esfuerzos de la empresa por diversificar su modelo de negocio y aumentar las fuentes de ingresos, pero también se mostró cauta en cuanto a las previsiones de ingresos futuros y la sostenibilidad de las tasas de crecimiento de suscriptores premium. Se trata de acontecimientos recientes que reflejan las iniciativas estratégicas de Spotify y su posición en el mercado.
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