El jueves, Benchmark ajustó su perspectiva sobre DoorDash Inc. (NASDAQ:DASH), reduciendo el precio objetivo a 150 dólares desde los 165 dólares anteriores, mientras que sigue manteniendo una calificación de Comprar en la acción. La revisión sigue a una venta masiva en respuesta a la orientación del segundo trimestre de la compañía, que planteó preguntas sobre el crecimiento a corto plazo y las necesidades de inversión adicionales.
El valor bruto de los pedidos (GOV) de la empresa en el primer trimestre se mantuvo sólido, y las previsiones para el GOV del segundo trimestre se consideraron razonables. Sin embargo, el EBITDA ajustado previsto para el segundo trimestre sugiere un modesto crecimiento secuencial plano en el punto medio de la horquilla de 325 a 425 millones de dólares. Esta proyección presenta un rango más amplio que el rango de orientación típico que DoorDash ha emitido en trimestres anteriores, que promediaron alrededor de $ 55 millones.
La dirección de DoorDash también ha retirado la orientación anual que se proporcionó originalmente en su informe del cuarto trimestre. Si bien esto puede haber sido planeado, se ha notado la falta de comunicación durante la llamada del cuarto trimestre. Además, se ha observado una ligera desaceleración en el crecimiento de los restaurantes estadounidenses en el primer trimestre en comparación con el cuarto trimestre, que se ajustó por un día adicional debido al año bisiesto.
El analista cree que DoorDash puede estar entrando en un año en el que se enfrenta a la "ley de los grandes números" en términos de pedidos de restaurantes. La empresa también está lidiando con mayores costes regulatorios y gastos de investigación y desarrollo en la primera mitad del año. A pesar de estos retos, el analista espera que la dirección invierta estratégicamente para facilitar el periodo de transición.
En conclusión, aunque es posible que 2024 no repita los años anteriores de superación de expectativas y aumento de las previsiones, no se prevé una ralentización significativa del crecimiento. El mantenimiento de la calificación de Comprar refleja la continua confianza en los fundamentos a largo plazo de DoorDash, a pesar del ajuste del precio objetivo basado en un análisis de flujo de caja descontado (DCF).
Perspectivas de InvestingPro
Añadiendo al análisis, datos recientes de InvestingPro muestran que DoorDash Inc. (NASDAQ:DASH) tiene una capitalización de mercado de 51.490 millones de dólares y ha experimentado un notable crecimiento de los ingresos del 31,17% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. Este crecimiento es un testimonio de la expansión de la presencia de la compañía en el mercado y podría ser una señal tranquilizadora para los inversores preocupados por las perspectivas de crecimiento a corto plazo.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que DoorDash experimente un crecimiento de los ingresos netos este año, lo que podría alinearse con la opinión del analista sobre los fundamentos a largo plazo de la compañía. Además, el fuerte rendimiento de la compañía en los últimos tres meses, con un rendimiento total del precio del 16,4%, y un impresionante rendimiento total del precio a un año del 106,85%, subraya su reciente y sólido rendimiento en el mercado.
Sin embargo, la empresa no está exenta de riesgos, ya que cotiza con un elevado múltiplo de valoración de ingresos y un múltiplo precio/valor contable de 7,57, lo que indica que la acción podría tener un precio optimista en relación con su valor contable y sus ingresos. Además, DoorDash ha sido señalada por su volatilidad, con movimientos en el precio de las acciones que podrían afectar a las decisiones de inversión a corto plazo.
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