El lunes, Bernstein SocGen Group revisó su precio objetivo para IndusInd Bank Ltd (IIB:IN), reduciéndolo a 1.300 rupias indias desde las 1.800 rupias anteriores. A pesar de la reducción, la firma mantuvo una calificación de "Superar" para las acciones del banco. Este ajuste se produjo tras una caída significativa en el precio de las acciones de IndusInd Bank, que se desplomaron aproximadamente un 19% el viernes debido a resultados insatisfactorios en el segundo trimestre del año fiscal 2025.
El analista de Bernstein SocGen Group señaló que el precio actual de las acciones refleja un escenario casi catastrófico. Sin embargo, las actualizaciones de ganancias de otros bancos y compañías financieras no bancarias (NBFCs) durante el fin de semana sugieren que la probabilidad de un resultado tan negativo es baja. El analista vislumbra un potencial de alza de alrededor del 25% para las acciones del banco en el nivel actual.
Los decepcionantes resultados trimestrales incluyeron una disminución en el retorno sobre activos (RoA) al 1% y un menor crecimiento. Los inversores han expresado preocupaciones sobre el estrés en el segmento de instituciones microfinancieras (MFI) y un aumento inesperado del 11% trimestral en el segmento minorista, que incluye préstamos personales, a pesar del aumento de préstamos no productivos (NPLs) en ese segmento.
El comentario del analista también destacó la reacción del mercado a los resultados, indicando que el precio de las acciones ya tiene en cuenta escenarios extremos. Esto incluye una estimación de cancelación del 11% del capital y un deterioro sostenido de 30-40 puntos básicos en el RoA.
Por ejemplo, la valoración actual podría estar justificando una suposición a corto plazo de una cancelación del 20% en la cartera de MFI y una cancelación del 10% para tarjetas de crédito y otros préstamos no garantizados, así como un impacto a largo plazo de su RoA sostenible disminuyendo a aproximadamente 1,3-1,4 veces, teniendo en cuenta una menor participación de los segmentos MFI y otros segmentos minoristas.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de IndusInd Bank Ltd, examinemos algunos indicadores clave de First Internet Bancorp (INBK), otro actor en el sector bancario. Según datos de InvestingPro, la capitalización de mercado de INBK es de 309,88 millones de dólares, con un ratio P/E de 13,83, lo que indica una valoración relativamente modesta en comparación con algunos pares en la industria.
Un consejo de InvestingPro destaca que INBK ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos, lo que puede atraer a inversores centrados en ingresos. Sin embargo, cabe señalar que el rendimiento actual del dividendo es modesto, situándose en el 0,68%.
A pesar de los desafíos recientes, INBK ha mostrado un fuerte crecimiento de ingresos, con un aumento del 26,53% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024. Esta trayectoria de crecimiento es particularmente impresionante dado el entorno económico actual y se alinea con las tendencias más amplias de la industria discutidas en el artículo sobre IndusInd Bank.
Otro consejo de InvestingPro sugiere que las acciones de INBK se están negociando cerca de su mínimo de 52 semanas, lo que podría presentar una oportunidad potencial para los inversores de valor. Esta situación refleja la caída significativa en el precio de las acciones de IndusInd Bank mencionada en el artículo, aunque por razones diferentes.
Es importante señalar que InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para INBK, proporcionando un análisis más completo para los inversores interesados en el sector bancario más allá del alcance de este artículo.
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