El viernes, Bernstein SocGen Group actualizó su perspectiva sobre las acciones de Roche Holding (ROG:SW) (OTC: RHHBY), elevando el precio objetivo a 305,00 CHF desde 295,00 CHF y manteniendo la calificación de "Outperform". La firma prevé que las acciones de Roche sigan rindiendo mejor que el mercado, y aduce tres razones principales para justificar su postura positiva.
En primer lugar, Bernstein prevé un importante potencial de mejora de los beneficios de Roche, impulsado por sus franquicias consolidadas y una tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de las ventas premium prevista de 2024 a 2029.
En segundo lugar, la empresa cree que la acción está actualmente mal valorada, ya que su análisis sugiere que el precio actual de la acción de Roche sólo tiene en cuenta 20 años de flujo de caja sin considerar ningún valor terminal. Esta valoración se basa en un modelo de flujo de caja descontado (DCF) con un coste medio ponderado del capital (WACC) del 8%.
Además, Bernstein anticipa al menos un catalizador farmacéutico importante para Roche en cada uno de los años 2024, 2025 y 2026. A pesar de las proyecciones de una rentabilidad por dividendo del 4% y una rentabilidad del flujo de caja libre (FCF) del 14% para 2030, el analista espera que la familia Roche, que tiene una participación significativa en la empresa, mantenga la disciplina de fusiones y adquisiciones.
El análisis de la firma y el cambio de precio objetivo reflejan la confianza en el crecimiento financiero y la dirección estratégica de Roche. El nuevo precio objetivo representa un aumento con respecto al anterior, lo que indica una expectativa de que la acción siga una trayectoria ascendente.
En otras noticias recientes, Goldman Sachs ha rebajado la calificación de las acciones de Roche Holding AG, expresando su preocupación por las proyecciones a medio plazo del EBIT básico de la empresa y los resultados previstos en materia de innovación. La firma inició la cobertura con una calificación de Vender y fijó un precio objetivo de 236,00 francos suizos.
Los analistas de Goldman Sachs destacaron que sus previsiones de beneficios están en línea con el consenso general a corto plazo. Sin embargo, prevén un EBIT básico entre un 3% y un 5% inferior a medio plazo en comparación con las estimaciones del consenso. Esta cautela se basa en la creencia de que la expansión prevista del margen de 200 puntos básicos del ejercicio fiscal 2026 a 2030 puede ser excesivamente optimista.
Además, Goldman Sachs expresó su preocupación por los resultados de innovación de Roche previstos para 2024, lo que sugiere que el actual ánimo del mercado no refleja mucho optimismo en relación con este aspecto. Se trata de acontecimientos recientes que los inversores deberían tener en cuenta.
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