El viernes, Bernstein, una destacada firma financiera, mejoró las acciones de Natera (NASDAQ:NTRA), líder en pruebas y diagnósticos genéticos personalizados, de "Market Perform" a "Outperform". La firma elevó significativamente el precio objetivo de las acciones de Natera a 120 dólares desde el objetivo anterior de 86 dólares, lo que indica una perspectiva positiva sobre el rendimiento futuro de la empresa.
La mejora se produce cuando el analista de Bernstein destacó que la valoración actual de las acciones de Natera, que cotizan a 8 veces las ventas previstas para 2024, parece elevada en comparación con otras empresas de herramientas y diagnóstico de pequeña y mediana capitalización (SMID-cap). Sin embargo, el analista sostiene que esta comparación no refleja con exactitud el verdadero valor de Natera debido a varios factores singulares.
En primer lugar, el analista cree que los métodos de valoración convencionales no captan adecuadamente el carácter distintivo de la oferta de productos de Natera. En segundo lugar, señalan que estos métodos no tienen en cuenta la historia única de expansión del margen bruto de Natera. Por último, encontrar productos comparables con una trayectoria de beneficios brutos similar a la del producto estrella de Natera, Signatera, es un reto debido a su naturaleza distintiva.
En lugar de las métricas de valoración tradicionales, Bernstein utilizó un enfoque de valoración de suma de las partes (SOTP) basado en el valor de la empresa al beneficio bruto en la madurez relativa, que luego se descuenta hacia atrás. A partir de este análisis, la firma estima que un caso base conservador para Natera está justamente valorado en 89 dólares, comparado con el precio de cotización de 92,36 dólares.
El analista también tuvo en cuenta el balance de posibles factores alcistas, como la inclusión de directrices para el síndrome de deleción 22q y el cribado de portadores, junto con una evolución más favorable del precio medio de venta (PMA) de Signatera. A la inversa, sopesaron estos factores frente a los posibles riesgos a la baja, como un resultado débil del estudio ALTAIR. Tras una evaluación ponderada por probabilidades, estos factores se valoraron colectivamente en 27 dólares adicionales, lo que respalda aún más la subida del precio objetivo.
Opiniones de InvestingPro
La reciente revalorización de las acciones de Natera por parte de Bernstein ha despertado el interés por la salud financiera y las perspectivas de crecimiento de la empresa. Según datos de InvestingPro, Natera cuenta con una capitalización bursátil de 11.150 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el mercado de pruebas y diagnósticos genéticos. La empresa ha experimentado un notable crecimiento de los ingresos del 31,99% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, con un aumento trimestral del 43,2% en el primer trimestre de 2023, lo que sugiere una fuerte trayectoria ascendente de las ventas.
A pesar de no haber sido rentable en los últimos doce meses, con un PER negativo de -24,74, las acciones de Natera han registrado una rentabilidad sustancial del 74,26% en el último año, lo que indica una sólida confianza de los inversores. Prueba de ello es que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, a un 95,41% del valor máximo. Los consejos de InvestingPro destacan que los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que puede indicar expectativas de crecimiento continuado. Sin embargo, también advierten de que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año.
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