El lunes, Baird ajustó sus perspectivas financieras para Bill.com Holdings Inc. (NYSE: BILL), reduciendo el precio objetivo de las acciones de $78 a $74, mientras mantiene una calificación neutral sobre las acciones de la compañía. La empresa prevé que Bill.com presente sus resultados del tercer trimestre fiscal a principios de mayo y espera que los ingresos superen las estimaciones de Wall Street. Se cree que el aumento previsto se repartirá entre las ofertas principales de la empresa y los beneficios procedentes de su capital flotante.
La firma reconoce que Bill.com es "una gran empresa", pero expresa una postura equilibrada debido a su valoración de aproximadamente 4,5 veces sus ingresos estimados para el año natural 2024. El analista señala varios factores que podrían limitar el crecimiento del beneficio por acción (BPA) en los próximos años.
Una de las preocupaciones señaladas son los elevados gastos de compensación de acciones, que podrían provocar la dilución de las acciones. Además, existe la posibilidad de que el tipo impositivo de la empresa aumente hasta alrededor del 25% desde casi el 0%, lo que podría afectar a los ingresos netos.
Otro factor que podría afectar a la rentabilidad de Bill.com es el entorno de los tipos de interés. El analista señala que una parte significativa de los beneficios de la empresa procede de los ingresos por intereses, lo que indica que una caída de los tipos de interés podría tener un impacto negativo en los resultados financieros de la empresa.
El informe de resultados de principios de mayo proporcionará probablemente más claridad sobre la salud financiera de la empresa y su capacidad para mantener el crecimiento ante estos posibles retos. La posición actual de Bill.com en el mercado y los próximos datos fiscales serán clave para que los inversores supervisen los resultados de la empresa y la validez del precio objetivo revisado.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Baird revisa su postura sobre Bill.com (NYSE: BILL) con una perspectiva cautelosa, los inversores pueden beneficiarse del contexto adicional proporcionado por los datos y consejos de InvestingPro. El agresivo programa de recompra de acciones de la empresa, como se señala en uno de los consejos de InvestingPro, indica la confianza de la dirección en el valor de la empresa.
Además, la sólida posición de tesorería de Bill.com, con más efectivo que deuda, y unos impresionantes márgenes de beneficio bruto del 85,65% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, proporcionan una sólida base financiera.
A pesar de los retos señalados por Baird, como la posible dilución de acciones y el aumento de los tipos impositivos, el crecimiento de los ingresos de la empresa sigue siendo sólido, con un aumento del 39,08% en los últimos doce meses hasta el 2T 2024. Los analistas prevén rentabilidad este año, lo que podría contrarrestar la caída del 40,98% de la acción en los últimos seis meses. Con una estimación de valor razonable de 75,22 dólares de InvestingPro, frente al precio objetivo de 74 dólares de Baird, existe un consenso sobre el potencial alcista desde el precio actual de 60,99 dólares.
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