El jueves, BofA Securities ajustó su precio objetivo para las acciones de Boeing (NYSE:BA), aumentándolo de 180 a 200 dólares, al tiempo que mantenía una postura neutral sobre el valor. La revisión refleja una nueva valoración del mercado a un rendimiento del flujo de caja libre (FCF) del 4,5%, frente al 5,0% anterior. BofA Securities destacó el reciente rendimiento de Boeing, señalando un aumento del 4,2% en el valor de la acción en junio, superando la ganancia del 1,7% del S&P 500 durante el mismo período.
Este movimiento al alza ha desplazado la posición de Boeing del quinto peor puesto al duodécimo peor del S&P 500 en lo que va de año. La firma ha reconocido que Boeing ha rebajado en cierta medida sus expectativas de beneficios para 2024 tras un anuncio de finales de mayo que indicaba un cambio de la quema de efectivo a la generación de FCF de un solo dígito bajo.
También se mencionó como factor positivo la ventajosa posición de Boeing en el sólido entorno de demanda de tráfico aéreo, respaldada por el poder de mercado del duopolio aeroespacial.
A pesar de estos puntos fuertes, BofA Securities señaló que Boeing se enfrenta a varios retos que podrían afectar a su recuperación operativa. Entre ellos, el cierre pendiente del acuerdo con Spirit AeroSystems, la búsqueda de un CEO, las negociaciones con los sindicatos y los problemas de financiación. Estas incertidumbres influyen en la decisión de la empresa de reiterar una calificación neutral sobre las acciones de Boeing.
El informe profundiza en los principales argumentos de los inversores alcistas y bajistas sobre Boeing. La opinión alcista se apoya en el posicionamiento estratégico de la empresa en un mercado de fuerte demanda de transporte aéreo, mientras que la perspectiva bajista se muestra cauta ante los obstáculos inmediatos que podrían impedir la recuperación y el crecimiento de la empresa a corto plazo. El aumento del precio objetivo a 200 dólares refleja una valoración más optimista del futuro potencial de flujo de caja de Boeing.
En otras noticias recientes, Boeing ha estado bajo escrutinio en relación con los accidentes del 737 MAX y el cumplimiento por parte de la empresa de un acuerdo de enjuiciamiento diferido (DPA) con el Departamento de Justicia de EE.UU..
Al mismo tiempo, la Administración Federal de Aviación (FAA) ha decidido ampliar indefinidamente su mayor supervisión de Boeing y su proveedor clave, Spirit AeroSystems. Esta decisión se tomó a raíz de una emergencia en vuelo que afectó a un Boeing 737 MAX 9 de Alaska Airlines a principios de este año.
Boeing también ha informado de una caída significativa en las entregas de aviones en mayo, con sólo 24 reactores comerciales entregados, lo que supone un descenso del 52% respecto al mismo mes del año anterior.
La compañía ha conseguido cuatro nuevos pedidos brutos en mayo, todos ellos de 787-10 Dreamliners destinados a Eva Air, con lo que el recuento bruto de pedidos de la compañía asciende a 142 en lo que va de año.
En el mundo financiero, UBS ha ajustado a la baja el precio objetivo de Boeing hasta 240 dólares, al tiempo que mantiene la calificación de "Comprar" para las acciones del gigante aeroespacial. Esta revisión se produce a la luz de las previsiones de Boeing de entregas de aviones relativamente sin cambios en el segundo trimestre en comparación con el primero. UBS prevé que Boeing entregue 400 aviones MAX y 70 unidades del modelo 787 en 2024.
En el ámbito de los viajes espaciales, la nave Starliner de Boeing se acopló con éxito a la Estación Espacial Internacional (ISS) con astronautas de la NASA a bordo. Este logro marca un hito crucial para Boeing, posicionando a Starliner como un competidor potencial de la cápsula Crew Dragon de SpaceX. Estos recientes avances subrayan el progreso de Boeing tanto en el sector de la aviación comercial como en el de los viajes espaciales.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Boeing (NYSE:BA) navega por su cambio de rumbo operativo y financiero, los últimos datos de InvestingPro ofrecen una visión más profunda del rendimiento del gigante aeroespacial y del sentimiento del mercado. Con una capitalización bursátil actual de 112.140 millones de dólares, el precio de las acciones de la empresa ha sufrido un duro golpe en los últimos seis meses, con un descenso del 27,2%. Esta volatilidad se ve reflejada en un consejo de InvestingPro en el que se destaca que los movimientos del precio de las acciones son bastante volátiles. Además, el margen de beneficio bruto de Boeing se sitúa en el 11,48% para los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, en línea con otro consejo de InvestingPro que señala la lucha de la compañía con márgenes de beneficio bruto débiles.
Los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo y no prevén que Boeing sea rentable este año, con un PER declarado de -51,53 y un PER ajustado de -89,11 para el mismo periodo. Estas métricas subrayan los retos a los que se enfrenta Boeing, como también se señala en el informe de BofA Securities. Además, la empresa no reparte dividendos, lo que puede afectar al ánimo de los inversores, especialmente de aquellos que buscan ingresos junto con plusvalías.
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