El miércoles, BofA Securities actualizó sus perspectivas sobre Morgan Stanley (NYSE:MS), elevando el precio objetivo a 120 dólares desde los 106 dólares anteriores, al tiempo que mantenía una calificación de "Comprar" sobre el valor. El ajuste se produce tras los resultados de Morgan Stanley del segundo trimestre de 2024, que superaron las expectativas. La entidad financiera registró un beneficio por acción (BPA) ajustado de 1,88 dólares, superando las estimaciones de BofA Securities y del consenso de 1,73 y 1,65 dólares, respectivamente.
La mejora de los beneficios se atribuyó a un aumento significativo de la actividad de banca de inversión, que experimentó un crecimiento interanual del 51% frente al 23% previsto, y a unos sólidos resultados de negociación, con un incremento interanual del 18% frente al 7% previsto. A pesar de estas sólidas cifras, el segmento de gestión de patrimonios de Morgan Stanley obtuvo peores resultados, con una caída de los ingresos del 1% en comparación con las estimaciones de consenso, lo que puede haber frenado la respuesta de la acción al informe de resultados.
BofA Securities también revisó su previsión de beneficios futuros de Morgan Stanley, aumentando el BPA estimado para los ejercicios fiscales 2024 y 2025 a 7,09 y 7,65 dólares, frente a las estimaciones anteriores de 6,90 y 7,50 dólares. El objetivo de precio se actualizó aplicando una metodología de objetivo de precio roll forward a 2025 desde 2024, equilibrando el precio a beneficios por acción estimados para 2025 y el precio a valor contable tangible estimado a finales de 2025.
Para determinar el nuevo precio objetivo, BofA Securities ha asignado un múltiplo de 16,5 veces a los beneficios previstos para 2025 y un múltiplo de 2,5 veces al valor contable tangible previsto para finales de 2025. Estos múltiplos reflejan un cambio respecto a los anteriores de 19,5 veces y 1,8 veces, respectivamente. El precio objetivo revisado sugiere una perspectiva positiva para la evolución de las acciones de Morgan Stanley en el próximo periodo.
En otras noticias recientes, Morgan Stanley ha registrado un aumento significativo de sus beneficios en el segundo trimestre, impulsado en gran medida por los sólidos resultados de las actividades de negociación de renta variable y banca de inversión.
El gigante financiero registró un BPA ajustado de 1,82 dólares, superando la estimación de Evercore ISI de 1,59 dólares. El beneficio neto del banco en el trimestre fue de 3.100 millones de dólares, un aumento sustancial respecto a los 2.200 millones registrados en el mismo periodo del año anterior. Este aumento de los beneficios se atribuyó principalmente a un incremento del 51% en los ingresos de banca de inversión, que alcanzaron los 1.620 millones de dólares en el trimestre.
Morgan Stanley, junto con otros bancos de Wall Street como Bank of America y Goldman Sachs, experimentó un impulso en sus beneficios del segundo trimestre, impulsado en gran medida por los sólidos resultados de la negociación de acciones. Evercore ISI y Citi han valorado positivamente estos avances: Evercore ha elevado su precio objetivo para Morgan Stanley hasta 115 dólares y mantiene una calificación de "Outperform", mientras que Citi ha reafirmado su calificación de "Neutral".
Morgan Stanley también anunció planes para aumentar los tipos de ciertos depósitos de barrido de asesoramiento, siguiendo acciones similares de sus competidores. El impacto de estos ajustes en los ingresos de alto margen de la empresa dentro del sector de gestión de patrimonios aún no se conoce en su totalidad. En otro orden de cosas, Morgan Stanley forma parte de los bancos asesores de la próxima oferta pública inicial (OPI) de Hyundai Motor en India, con la que se prevé obtener hasta 40 millones de dólares en comisiones.
En el lado negativo, el banco informó de una disminución de las inversiones en acciones de software de EE.UU. por parte de los fondos de cobertura global a nuevos mínimos de varios años, como parte de una venta más amplia en el sector de la tecnología.
Estos son los últimos acontecimientos en el sector financiero.
Perspectivas de InvestingPro
Tras la optimista valoración de BofA Securities, Morgan Stanley (NYSE:MS) sigue demostrando solidez financiera, según destacan los datos en tiempo real de InvestingPro. Con una capitalización bursátil de 171.970 millones de dólares y un PER de 17,36, la valoración de la empresa refleja su posición en el sector de los mercados de capitales. El PER ajustado para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 se sitúa en 16,65, lo que indica un ligero descuento en comparación con el PER actual. Morgan Stanley también ha experimentado un crecimiento de los ingresos del 5,5% en los últimos doce meses a partir del 2T 2024, mostrando su capacidad para aumentar sus ganancias.
Los consejos de InvestingPro sugieren que Morgan Stanley ha tenido un rendimiento consistente, aumentando su dividendo durante 10 años consecutivos y manteniendo el pago de dividendos durante 32 años consecutivos, lo que podría ser atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Además, la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con un precio que está al 97,36% del máximo de 52 semanas, y ha mostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 19,01%. Sin embargo, el RSI sugiere que el valor se encuentra en territorio de sobrecompra y cotiza con un elevado PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo, lo que puede justificar la cautela de los inversores potenciales que busquen oportunidades de crecimiento inmediato.
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