El miércoles, BofA Securities mantuvo una calificación de Compra para las acciones de Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), con un precio objetivo estable de 180,00 dólares. El análisis de la firma reconoció el modesto desempeño de AMD en el tercer trimestre, que superó ligeramente las expectativas, junto con un pronóstico para el cuarto trimestre que se alinea con las proyecciones, incluyendo un aumento previsto en el segmento de Inteligencia Artificial (IA) a más de 5.000 millones de dólares para el año calendario 2024.
El comentario de BofA Securities señaló que, si bien la falta de revisiones significativas al alza y una estacionalidad más débil en las ganancias de la primera mitad del año calendario 2025 podrían llevar a una convergencia de las estimaciones de ganancias por acción de la calle para los años calendario 2025/26 con las predicciones de BofA de aproximadamente 4,70 y 6,00 dólares, respectivamente, por debajo de los 5,45 y 7,34 dólares anteriores.
Este ajuste se considera un factor negativo a corto plazo, pero también se ve como un reajuste necesario para AMD a medida que se acerca al año calendario 2025.
A pesar de las posibles reducciones en el consenso de ganancias por acción (EPS), BofA Securities proyecta una sólida tasa de crecimiento interanual del EPS del 40% y 30% para los años calendario 2025 y 2026. La firma señala que el ratio precio-beneficio (P/E) implícito para el año calendario 2025 es de 33 veces, lo que se alinea con la mediana histórica de AMD.
El precio objetivo de 180 dólares se basa en un múltiplo sin cambios de 38 veces el EPS proyectado para el año calendario 2025 de 4,70 dólares, que es solo 0,04 dólares inferior a las estimaciones anteriores.
La postura de BofA Securities se sustenta en la creencia de la fuerte posición de AMD como el segundo jugador importante en varios mercados lucrativos de CPU y aceleradores de IA. Se espera que esta posición proporcione oportunidades para continuar ganando cuota de mercado. La reiteración de la calificación de Compra refleja la confianza en la estrategia de mercado y el potencial de crecimiento de AMD, a pesar de los ajustes a corto plazo en las expectativas de ganancias.
En otras noticias recientes, Advanced Micro Devices (AMD) reportó un fuerte desempeño en el trimestre reciente, con ingresos de la familia de productos GPU MI300 para centros de datos superando las expectativas en más de 1.500 millones de dólares.
Analistas de Deutsche Bank mantuvieron un precio objetivo de 150 dólares, destacando la sólida expansión de márgenes de AMD y proyecciones de ingresos para 2024 superando los 5.000 millones de dólares. Sin embargo, el banco también señaló un estancamiento en la expansión de márgenes debido al impacto del MI300 en los márgenes brutos y el aumento de los gastos operativos.
Evercore ISI elevó su precio objetivo para AMD a 198 dólares, destacando la fuerte posición de la empresa en el mercado de aceleradores y las continuas ganancias de cuota de mercado. Esto ocurre a pesar de una reciente caída en las acciones de AMD tras su informe de ganancias. Citi también ajustó su perspectiva y redujo su precio objetivo a 200 dólares, citando presiones esperadas en los márgenes por el producto MI300 de AMD y márgenes reducidos en el segmento de juegos.
Barclays mantuvo su calificación de Sobreponderación para AMD pero redujo el precio objetivo de 180 a 170 dólares debido a posibles vientos en contra en el segmento de clientes. La firma anticipa un comienzo desafiante para 2025, con predicciones de una disminución mayor que los patrones estacionales típicos. A pesar de estos desafíos, Barclays cree que AMD se mantiene sólida dentro del ecosistema de IA.
En otros desarrollos, AMD aumentó su pronóstico de ingresos para su próximo producto MI300 de más de 4.500 millones a más de 5.000 millones de dólares. OpenAI anunció una colaboración con Broadcom Inc. y Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) para crear su primer chip de inteligencia artificial interno, incorporando chips de AMD para satisfacer sus crecientes necesidades de infraestructura.
Sin embargo, AMD ha proyectado que sus ingresos del cuarto trimestre estarán ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, atribuyendo la caída a restricciones en la cadena de suministro.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de BofA Securities, datos recientes de InvestingPro ofrecen contexto adicional sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de AMD. La capitalización de mercado de AMD se sitúa en un impresionante 269,07 mil millones de dólares, reflejando su significativa presencia en la industria de semiconductores. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 alcanzaron los 23.280 millones de dólares, con un notable crecimiento de ingresos del 6,4% durante el mismo período.
Los consejos de InvestingPro destacan el fuerte rendimiento de mercado de AMD, con un retorno de precio significativo del 72,85% en el último año y un 20,09% en los últimos tres meses. Estas cifras se alinean con la perspectiva optimista de BofA Securities sobre el potencial de crecimiento de AMD. Además, InvestingPro señala que se espera que AMD siga siendo rentable este año, respaldando las proyecciones de la firma de un sólido crecimiento del EPS en los próximos años.
Vale la pena señalar que AMD cotiza a un alto ratio P/E de 198,13, lo que puede plantear preguntas sobre su valoración. Sin embargo, esto debe considerarse a la luz de las perspectivas de crecimiento de la empresa en el segmento de IA, como se menciona en el informe de BofA Securities.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales sobre AMD, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de la empresa.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.