El viernes, BofA Securities actualizó su postura sobre las acciones de Under Armour , Inc. (NYSE:UAA), reduciendo el precio objetivo a 8 dólares desde los 9 dólares anteriores, al tiempo que mantiene una calificación Neutral.
El ajuste se produce porque la firma considera que la valoración actual de Under Armour no tiene en cuenta adecuadamente las perspectivas poco claras de que la empresa vuelva a niveles normales de beneficios.
Las previsiones iniciales de Under Armour para el año fiscal 2025 (F25) se han situado significativamente por debajo de las expectativas del mercado, con un descenso previsto de las ventas totales de dos dígitos bajos, concretamente un descenso del 15-17% en Norteamérica.
A pesar de estas cifras de ventas inferiores, la empresa prevé un aumento del margen bruto de entre 75 y 100 puntos básicos y una reducción de los gastos de ventas, generales y administrativos (SG&A) de entre el 2 y el 4%. Se espera que el beneficio por acción (BPA) se sitúe entre 18 y 21 céntimos, en claro contraste con la estimación anterior de 63 céntimos.
Las previsiones también apuntan a un primer trimestre difícil, que concluirá en junio, con una caída de las ventas de entre 10 y 10 céntimos y un BPA de entre 8 y 10 céntimos. En respuesta a estas previsiones, BofA Securities ha revisado a la baja su estimación de BPA para el 25º trimestre en 45 céntimos, hasta 18 céntimos, y ha ajustado el precio objetivo a 8 dólares.
Este nuevo objetivo se basa en un múltiplo de 8 veces el valor de empresa/beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EV/EBITDA) para el ejercicio fiscal 2026, lo que supone un aumento con respecto al múltiplo de 7 veces para el ejercicio fiscal 2025 utilizado anteriormente, con el fin de reflejar mejor el potencial de recuperación de los beneficios mínimos previstos para el ejercicio fiscal 2025.
Perspectivas de InvestingPro
La dinámica actual del mercado y las proyecciones futuras de Under Armour ofrecen un panorama complejo para los inversores. Con una capitalización bursátil de 2.910 millones de dólares y cotizando a un bajo múltiplo de beneficios de 7,23, la acción presenta una valoración potencialmente atractiva para los cazadores de gangas. Según datos de InvestingPro, el PER de la empresa se ha ajustado ligeramente a 7,19 si se consideran los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. A pesar de una ligera disminución en el crecimiento de los ingresos durante el mismo período, Under Armour mantiene un sólido margen de beneficio bruto del 45,73%, lo que indica una gestión eficiente de los costes en relación con sus ventas.
Cabe destacar que Under Armour no paga dividendos, lo que podría ser un factor a tener en cuenta por los inversores centrados en los ingresos. Sin embargo, los activos líquidos de la empresa superan las obligaciones a corto plazo y opera con un nivel moderado de deuda, lo que sugiere una base financiera estable. Estos aspectos son especialmente importantes dados los volátiles movimientos del precio de las acciones observados recientemente. Para quienes deseen profundizar en la salud financiera y las perspectivas de futuro de Under Armour, InvestingPro ofrece información adicional. Hay otros 7 consejos de InvestingPro disponibles, que pueden encontrarse en Investing.com. Para aprovechar estos consejos, los lectores pueden utilizar el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+, que ofrece un análisis de inversión más completo.
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