El lunes, BofA Securities ajustó su perspectiva sobre las acciones de Patterson Companies (NASDAQ:PDCO), reduciendo el precio objetivo de $34,00 a $32,00, mientras mantiene una calificación de Comprar sobre la acción.
La decisión se produce tras una revisión de los informes de resultados de otras empresas de la cadena de suministro dental, que indicaron una suavización de las tendencias del mercado dental.
La firma ha revisado sus estimaciones de ingresos y BPA de Patterson Companies para el cuarto trimestre del año fiscal 2024 y para todo el año fiscal 2025. La previsión actualizada de ingresos para el cuarto trimestre es ahora de 1.703,4 millones de dólares, frente a los 1.719,2 millones previstos anteriormente.
Este ajuste refleja un cambio de un modesto crecimiento interanual a un descenso. En consecuencia, la estimación del BPA para el mismo trimestre se ha modificado de 0,84 a 0,82 dólares.
Para el año fiscal 2025, BofA Securities espera ahora que Patterson Companies genere unos ingresos de 6.750 millones de dólares, lo que supone un descenso respecto a la previsión anterior de 6.800 millones de dólares.
Este cambio se atribuye principalmente a la reducción de las expectativas de crecimiento del segmento dental, que ahora se estima en un 3,2% frente al 4,4% anterior, y a una ligera reducción del crecimiento del segmento de salud animal del 3,2% al 2,9%.
La empresa también prevé una disminución de los márgenes debido al impacto de la reducción del volumen. Como resultado, la estimación del BPA para el ejercicio fiscal 2025 se ha revisado a la baja de 2,66 a 2,40 dólares.
A pesar de estos ajustes, BofA Securities reafirma su calificación de Comprar para Patterson Companies, citando el potencial de mejora de los márgenes con el tiempo tanto en el segmento Dental como en el de Salud Animal y considerando que la valoración de la compañía es poco exigente. El objetivo de precio se ha fijado en 32 dólares, sobre la base de un múltiplo EV/EBITDA CY24E de 9,5 veces.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del reciente análisis de BofA Securities, Patterson Companies (NASDAQ:PDCO) muestra varias métricas dignas de mención y consejos de InvestingPro que los inversores pueden encontrar valiosos. Con una gestión que ha estado participando activamente en la recompra de acciones, la compañía demuestra un alto rendimiento para los accionistas, que puede ser un punto atractivo para los inversores que buscan empresas con políticas favorables a los accionistas. Además, Patterson Companies ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos, lo que subraya su compromiso de devolver valor a los accionistas, reflejado en una rentabilidad por dividendo actual del 4,04%.
Los datos de InvestingPro indican una capitalización bursátil de 2.310 millones de dólares y un PER de 12,66, lo que sugiere que la acción cotiza a una valoración razonable en comparación con sus beneficios. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 se sitúan en 6.570 millones de dólares, lo que muestra un modesto crecimiento del 2,78%. Además, a pesar de que los analistas pronostican una reducción de los ingresos y el beneficio por acción para los próximos periodos fiscales, la empresa ha sido rentable en los últimos doce meses.
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