El lunes, BofA Securities ajustó su precio objetivo para SLB (NYSE: SLB), empresa líder en servicios petrolíferos, a 62 dólares desde el objetivo anterior de 63 dólares, al tiempo que mantuvo la calificación de "Comprar" para el valor. La revisión refleja una ligera modificación en las expectativas de la firma para el EBITDA ajustado de la empresa en 2024 y 2025, con un descenso del 1% hasta 9.250 millones de dólares y 10.330 millones de dólares, respectivamente.
Este cambio se debe a un modesto debilitamiento previsto en los mercados norteamericanos en 2024 y a unas ganancias incrementales ligeramente inferiores en 2025.
El análisis de BofA Securities no incorpora el impacto potencial de CHX. A pesar del pequeño ajuste en la previsión de beneficios, BofA Securities anticipa que SLB generará más de 9.000 millones de dólares en flujo de caja libre, lo que representa el 13% de su capitalización bursátil, en los dos años que van de 2024 a 2025. La dirección de SLB se ha comprometido a devolver al menos 7.000 millones de dólares a sus accionistas durante el mismo periodo, lo que equivale al 10% de la capitalización bursátil de la empresa.
BofA Securities destacó que SLB cotiza actualmente a aproximadamente 12 veces el beneficio por acción (BPA) estimado de la empresa para 2025.
Esto representa un descuento de aproximadamente el 30% en comparación con la relación precio/beneficio (PER) media histórica de la empresa para el segundo ejercicio. El objetivo de precio ajustado basado en el flujo de caja descontado (DCF) se sitúa ahora en 62 dólares, lo que sugiere un potencial de rentabilidad total a 12 meses del 27%. El nuevo precio objetivo se basa en un múltiplo PER objetivo de 14,9 veces para el segundo ejercicio fiscal, que es un 15% inferior a la media histórica de SLB para ese periodo.
Datos de InvestingPro
Los datos de InvestingPro destacan el sólido rendimiento financiero de SLB, con un importante crecimiento de los ingresos del 14,2% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024. El PER de la empresa se sitúa actualmente en 16,62, lo que refleja una valoración de mercado ligeramente superior al PER ajustado de 16,25 para el mismo periodo. A pesar de las preocupaciones sobre los débiles márgenes de beneficio bruto, como indica un margen del 19,97%, SLB ha demostrado un fuerte compromiso con los accionistas con un dividendo consistente, habiendo mantenido los pagos durante 54 años consecutivos, y una rentabilidad por dividendo actual del 2,21%.
En cuanto a los consejos de InvestingPro, cabe señalar que los analistas han revisado a la baja sus expectativas de beneficios para el próximo periodo, lo que puede ser algo que los inversores quieran tener en cuenta junto con el elevado PER relativo al crecimiento de los beneficios a corto plazo. Sin embargo, el valor suele cotizar con baja volatilidad, lo que puede resultar atractivo para los inversores que buscan estabilidad.
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