El viernes, B.Riley elevó el precio objetivo de las acciones de Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ:VCTR) a 57 USD desde 48 USD, al tiempo que mantuvo la calificación de "Comprar".
El ajuste se produce a raíz del recientemente anunciado memorando de entendimiento (MOU) para la adquisición de Amundi US por parte de Victory Capital, detallado inicialmente en una nota el 16 de abril de 2024.
Se espera que la adquisición se cierre hacia finales de 2024 y se proyecta que sea "de bajo acrecentamiento de dos dígitos al final del primer año." Tras el ahorro de gastos, Victory Capital adquiere Amundi US a un múltiplo estimado de 4-5 veces el EBITDA.
Esta operación aumentará los activos gestionados por Victory Capital en un 75%, hasta un total aproximado de 275.000 millones de dólares, lo que convertirá a Amundi US en la mayor filial de Victory Capital.
También se prevé que la operación aumente la escala y la presencia de Victory Capital en el sector de la gestión de activos. Con el 75% de los activos de Amundi clasificados como 4 ó 5 estrellas, Victory Capital ganará una posición más fuerte en renta fija, que representa más de la mitad de los AUM de Amundi, y en los mercados internacionales. Además, un acuerdo de distribución recíproca de 15 años permitirá a Victory Capital aprovechar el vasto alcance internacional de Amundi para impulsar potencialmente futuros flujos.
B.Riley destacó el valor estratégico de la adquisición, señalando que Victory Capital puede ahora centrar sus recursos en fusiones y adquisiciones nacionales en lugar de desarrollar canales internacionales. Se espera que el balance de la empresa se vuelva más flexible tras la operación, con un apalancamiento que se reducirá a aproximadamente 1,4 veces, lo que dejará margen para otra operación significativa y continuas recompras de acciones.
A la luz de estos acontecimientos, B.Riley ha aumentado su estimación de beneficios por acción (BPA) de Victory Capital para el ejercicio fiscal 25 de 6,31 a 6,50 dólares y ha introducido una previsión de BPA para el ejercicio fiscal 26 de 7,45 dólares.
Perspectivas de InvestingPro
Victory Capital Holdings, Inc. (NASDAQ:VCTR) ha mostrado un sólido desempeño financiero con una capitalización de mercado de $ 2,96 mil millones y una saludable relación P / E de 12,52 basada en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023. El compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas es evidente, con un importante crecimiento de los dividendos del 34,0% y una rentabilidad actual del 2,92%, lo que refleja un fuerte potencial de generación de ingresos para los inversores. Además, los movimientos estratégicos de Victory Capital han sido bien recibidos por el mercado, como demuestra el hecho de que la acción cotice cerca de su máximo de 52 semanas y ofrezca unos rendimientos impresionantes, incluido un 57,23% de rentabilidad total del precio a un año según los últimos datos.
Los inversores que busquen más información sobre el rendimiento y las perspectivas futuras de Victory Capital pueden tener en cuenta estos consejos de InvestingPro: la empresa lleva 5 años consecutivos aumentando sus dividendos, lo que indica confianza en su salud financiera, y los analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que indica un crecimiento potencial en el futuro. Para aquellos interesados en un análisis más profundo, hay 11 consejos adicionales de InvestingPro disponibles, que proporcionan una comprensión completa de la posición de mercado de Victory Capital y las tendencias de rendimiento.
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