El jueves, B.Riley elevó el precio objetivo de Donnelley Financial Solutions (NYSE:DFIN) a 72 dólares desde 66 dólares, al tiempo que mantuvo una calificación de "Comprar" en la acción. El ajuste se produce antes del informe de resultados del primer trimestre de la empresa, cuya publicación está prevista para el 1 de mayo, antes de la apertura del mercado.
La firma anticipa que los resultados se alinearán con las proyecciones del mercado tanto para los ingresos como para el EBITDA ajustado, que se espera que sean de 214,1 millones de dólares y 50,1 millones de dólares, respectivamente. Estas cifras se acercan a las estimaciones de consenso de 213,1 millones de dólares de ingresos y 50,8 millones de dólares de EBITDA ajustado.
Las perspectivas de los analistas para Donnelley Financial Solutions están influidas por el negocio de la empresa relacionado con el cumplimiento normativo, especialmente el componente de software, que ha experimentado un crecimiento significativo y se prevé que se duplique para el ejercicio fiscal 2026. Este segmento ya ha duplicado sus ingresos en los últimos cuatro años aproximadamente. Sin embargo, el negocio relacionado con las transacciones de la empresa experimentó un descenso interanual de aproximadamente el 40% a finales del ejercicio 2022, reflejando la caída general de los mercados relacionados con las transacciones.
Para el ejercicio 2024, se espera un crecimiento interanual del 5% en el volumen de transacciones y un aumento del 6% en el negocio de cumplimiento. Es probable que en el primer trimestre se registre un ligero descenso secuencial de las transacciones, pero se espera una recuperación a lo largo del resto del ejercicio.
Además, se prevé que el impulso continuado de los productos ArcSuite y Active Disclosure impulse un crecimiento continuado de los ingresos en el negocio de software para el cumplimiento de la normativa. Sin embargo, las inversiones en informes a medida para accionistas pueden haber afectado ligeramente al crecimiento del EBITDA.
Se espera que los resultados del primer trimestre de Donnelley Financial Solutions cumplan o superen las previsiones publicadas anteriormente de unos ingresos de entre 210 y 220 millones de dólares, con un margen de EBITDA ajustado de entre 20 y 50 puntos, lo que implicaría un EBITDA ajustado de aproximadamente 53 millones de dólares. Es probable que el sólido segmento de software de la empresa, caracterizado por sus elevados márgenes, siga impulsando el crecimiento y la rentabilidad generales, incluso con una modesta mejora prevista del flujo de operaciones.
A pesar de la lentitud del flujo de operaciones en los mercados de capitales, el analista cree que Donnelley Financial Solutions se ha posicionado bien al reducir la deuda, minimizar las operaciones de impresión, mejorar los márgenes y destacar el software como su unidad de negocio más destacada. Con la acción cotizando a aproximadamente 9 veces el EV/EBITDA estimado para el año fiscal 2025, existe potencial de expansión múltiple. Esto se atribuye a la posición dominante de la empresa en productos de software, con una cuota de mercado y unos márgenes elevados, y a la perspectiva de un repunte del flujo de operaciones.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz de la reciente actualización del precio objetivo de B.Riley para Donnelley Financial Solutions (NYSE:DFIN), es importante considerar la situación financiera actual de la empresa y su rendimiento en el mercado. Con una capitalización bursátil de 1.920 millones de dólares y una relación precio/beneficio de 23,34, DFIN cotiza a un elevado múltiplo precio/valor contable de 4,76. Esto indica que las acciones se están valorando a la baja. Esto indica que la acción se valora con una prima en comparación con su valor contable, lo que podría reflejar la confianza de los inversores o una prima de mercado por sus perspectivas de crecimiento.
Desde el punto de vista de la rentabilidad, DFIN ha experimentado una importante subida de precios en los últimos seis meses, con una rentabilidad total del 26,95%, y cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, a un 98,26% del precio máximo. Este impulso se alinea con el consejo de InvestingPro de que los analistas predicen que la empresa será rentable este año, como lo demuestra un BPA básico positivo (operaciones continuas) de 2,81 dólares para los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023.
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