El jueves, Evercore ISI ajustó sus perspectivas sobre Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC), reduciendo significativamente el precio objetivo de las acciones de la empresa tecnológica de 20,00 dólares a 8,00 dólares. La firma mantuvo su calificación In Line sobre la acción. Esta revisión se produce tras el reciente anuncio de Cerence de que ha rebajado sus expectativas de ingresos y EBITDA para el ejercicio fiscal 2024 y ha retirado sus previsiones plurianuales hasta 2027.
Las previsiones actualizadas de la empresa indican un descenso de unos 40 millones de dólares, o un 11%, en las proyecciones de ingresos para el ejercicio fiscal de 2024 y un EBITDA medio de 65 millones de dólares, lo que supone un fuerte descenso respecto a los 102 millones de dólares previstos anteriormente. Cerence también ha decidido eliminar sus previsiones a largo plazo debido a una reevaluación de las expectativas de producción de los clientes, que no se han materializado como se preveía anteriormente.
La visibilidad de Cerence sobre los resultados futuros ha disminuido, y el analista señala que lo que ya era una situación de baja visibilidad se ha convertido ahora en una situación sin visibilidad. Se espera que este cambio de perspectivas haga que los inversores se mantengan cautos y potencialmente al margen hasta que se establezca una trayectoria financiera más clara para los años 2025 a 2027.
Las cifras revisadas para el ejercicio fiscal de 24 incluyen estimaciones de ingresos que oscilan entre 318 y 332 millones de dólares, por debajo de los 355 y 375 millones. Las previsiones de margen bruto también se han rebajado a una horquilla del 73-75% desde el 76-77% anterior, y ahora se espera que el EBITDA se sitúe entre 58 y 72 millones de dólares, frente a la previsión anterior de 94 a 109 millones. El beneficio por acción (BPA) se prevé ahora en torno a 0,80 dólares, lo que supone un descenso respecto a la horquilla anterior de 1,32 a 1,62 dólares.
De cara al futuro, la retirada de la guía plurianual ha arrojado incertidumbre sobre los resultados de la empresa en 2026 y años posteriores. La guía plurianual inicial había sugerido un BPA potencial de más de 1,50 dólares para 2026, basado en un EBITDA de entre 100 y 110 millones de dólares.
Sin embargo, esta perspectiva se ha retractado, y las proyecciones para 2025 sugieren ahora un EBITDA que podría oscilar entre cero y 20 millones de dólares negativos, lo que refleja una posible guía de ingresos de aproximadamente 250 millones de dólares para ese año.
La revisión del precio objetivo de las acciones a 8,00 dólares se basa en un múltiplo aproximado de 12 veces de una estimación preliminar del BPA para 2026 de 60 a 70 céntimos, y ahora se espera que el BPA para 2025 sea negativo. La proyección del analista para el BPA medio de Cerence de 2022 a 2026 se ha ajustado a unos 60 céntimos.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Cerence Inc. (NASDAQ:CRNC) navega a través de sus expectativas financieras revisadas, los datos en tiempo real de InvestingPro proporcionan una imagen más detallada de la situación actual de la empresa. Con una capitalización bursátil de 280,47 millones de dólares, Cerence cotiza a un múltiplo precio/valor contable de 0,54, lo que indica que las acciones pueden estar infravaloradas en relación con el valor contable de la empresa. Esto podría ser de interés para los inversores de valor en busca de oportunidades potenciales.
Los consejos de InvestingPro sugieren que se espera que los ingresos netos de Cerence crezcan este año, lo que concuerda con los esfuerzos de la empresa por recalibrar su trayectoria financiera. Además, los analistas predicen que la empresa será rentable este año, lo que ofrece un rayo de optimismo en medio de las recientes revisiones a la baja de las previsiones financieras. También es destacable que los activos líquidos de Cerence superan sus obligaciones a corto plazo, lo que proporciona un colchón para la flexibilidad operativa.
Para quienes estén considerando invertir en Cerence, cabe señalar que la empresa no paga dividendos a los accionistas, lo que puede influir en la estrategia de inversión de los inversores centrados en las rentas. Para un análisis más exhaustivo, existen 11 consejos adicionales de InvestingPro, a los que se puede acceder a través de la página de InvestingPro dedicada a Cerence. Para sacar el máximo partido a estos consejos, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en la suscripción anual o semestral a los programas Pro y Pro+.
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