El lunes, CFRA realizó ajustes en las perspectivas financieras de CIENA (NYSE:CIEN), reduciendo el objetivo de acciones a 12 meses de 55,00 dólares a 50,00 dólares, al tiempo que mantenía una calificación de "mantener" sobre la acción.
La revisión refleja una valoración más conservadora de 17,4 veces la estimación de beneficios por acción (BPA) de la empresa para el ejercicio fiscal 25 (octubre), que ahora supone un descuento en comparación con la relación precio/beneficios (PER) media a cinco años de la empresa de 18,6 veces. Este cambio se debe a la moderación de las previsiones de crecimiento y a las difíciles condiciones actuales del mercado.
Los resultados financieros de CIENA en el trimestre de abril arrojaron un BPA operativo de 0,27 dólares que, si bien superó el consenso en 0,16 dólares, fue significativamente inferior al del año anterior, que fue de 0,74 dólares. Este descenso se atribuye a una notable disminución del 19,6% en los ingresos trimestrales.
El descenso estuvo encabezado por una sustancial caída del 28,6% en el sector de redes ópticas, una disminución del 11,0% en enrutamiento y conmutación, y un fuerte descenso del 30,1% en software y servicios de automatización Blue Planet. Estas pérdidas se vieron ligeramente mitigadas por un aumento del 23,1% en Software y Servicios de Plataforma.
Las estimaciones revisadas del BPA para el ejercicio 24 se han reducido en 0,32 dólares, hasta 1,97 dólares, y para el ejercicio 25, las estimaciones se han reducido en 0,31 dólares, hasta 2,88 dólares. Estos ajustes se producen a raíz del descenso de los ingresos notificado y de los continuos retos a los que se enfrenta la empresa.
A pesar de los contratiempos, CIENA ha dado señales de mejora a corto plazo. Sin embargo, la recuperación de los patrones de pedidos de los proveedores de servicios avanza más lentamente de lo previsto inicialmente. Los proveedores de servicios están tardando más tiempo en utilizar y desplegar su amplio inventario, lo que está afectando al rendimiento previsto y al calendario de recuperación de CIENA.
En otras noticias recientes, CIENA comunicó unos ingresos del segundo trimestre fiscal que superaron las expectativas, pero también revelaron un descenso interanual. El beneficio por acción (BPA) de la empresa, de 0,27 dólares, superó los 0,15 dólares previstos, a pesar de la difícil comparación con el año anterior.
Sin embargo, CIENA ajustó su previsión de ingresos totales para todo el ejercicio fiscal de 24 meses a la parte inferior de sus previsiones anteriores debido a una recuperación más lenta de la demanda de los proveedores de servicios. Los analistas de Argus, B.Riley, Needham, BofA Securities y Stifel mantuvieron sus calificaciones de compra sobre CIENA, con varios precios objetivo, destacando el potencial de recuperación y crecimiento de la empresa.
A pesar de la disminución de las ventas directas a clientes de escala web y de las ventas a empresas de telecomunicaciones, la dirección de CIENA sigue siendo optimista sobre el impacto potencial del tráfico de IA en su flujo de ingresos. La empresa también espera que sus próximos productos WaveLogic 6 Nano impulsen el crecimiento futuro. Se trata de acontecimientos recientes que están configurando la trayectoria de CIENA en el sector.
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