El martes, Citi actualizó sus perspectivas sobre Lufax Holding Ltd (NYSE: LU), una plataforma de servicios financieros personales impulsada por la tecnología líder en China. La firma aumentó el precio objetivo de las acciones de Lufax a 5,10 dólares desde los 4,79 dólares anteriores, al tiempo que mantuvo una calificación neutral sobre el valor.
Lufax reportó una pérdida neta no IFRS en el primer trimestre de aproximadamente -830 millones de RMB, que se mantuvo relativamente sin cambios trimestre tras trimestre en comparación con la pérdida neta de -832 millones de RMB en el cuarto trimestre de 2023.
Esta pérdida constante se atribuyó principalmente a un aumento inesperado de los gastos por impuestos sobre las ganancias, que ascendieron a 1.270 millones de RMB en el primer trimestre de 2024, en comparación con una cifra trimestral más típica de impuestos sobre las ganancias de alrededor de 153 millones de RMB en 2023. Este aumento se debió a que Lufax transfirió un dividendo significativo de sus filiales continentales a su entidad cotizada en el extranjero, lo que facilitó un pago especial de dividendos y, en consecuencia, desencadenó un aumento único de las retenciones fiscales.
A pesar de los retos fiscales, los ingresos netos de Lufax mostraron un crecimiento positivo, con un modesto aumento intertrimestral del 1,6%. Sin embargo, esto se contrapuso a un significativo descenso interanual del 30,9%, debido en gran parte a la disminución del saldo de préstamos.
Un resquicio de esperanza se encontró en la mejora de la tasa de ingresos netos, que aumentó 1,1 puntos porcentuales trimestre a trimestre hasta el 9,0% en el primer trimestre de 2024. Esta mejora se produjo tras la transición de Lufax a un modelo autogarantizado al 100%, que suele arrojar una mayor tasa de captación de ingresos, en torno al 14%.
Citi también ha revisado su modelo de Valor Económico Añadido (EVA) para Lufax, que ahora sugiere una relación precio/valor contable (P/B) estimada para 2024 de 0,26 veces y un precio objetivo de 5,10 dólares. Los analistas de la firma siguen manteniendo una calificación Neutral sobre la acción, lo que indica una postura cautelosa, ya que anticipan una recuperación más sustancial de los beneficios en 2025.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Citi actualiza sus perspectivas sobre Lufax Holding Ltd, los inversores pueden encontrar contexto adicional a través de datos en tiempo real y consejos de InvestingPro. Actualmente, Lufax cotiza a un bajo múltiplo Precio / Libro de 0,19, a partir de los últimos doce meses que finalizaron en el tercer trimestre de 2023, lo que podría indicar que la acción está infravalorada en relación con su valor en libros. Esto concuerda con el modelo revisado de Valor Económico Añadido de Citi, que sugiere un ratio P/B estimado para 2024 de 0,26 veces.
Sin embargo, es importante señalar que los analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo y prevén un descenso de las ventas en el año en curso. Esto podría reflejar los retos a los que se enfrenta la empresa, como pone de relieve el inesperado aumento de los gastos por impuestos sobre la renta registrados en el primer trimestre de 2024. A pesar de estas preocupaciones, las acciones de Lufax han mostrado un fuerte rendimiento en los últimos tres meses, con un rendimiento total del precio del 84,45%, lo que indica la capacidad de recuperación potencial o el optimismo de los inversores.
Los consejos de InvestingPro también destacan que, aunque se espera que la empresa sea rentable este año, se prevé que los ingresos netos disminuyan. Esto podría ser un punto de consideración para los inversores que buscan en la salud financiera a largo plazo de Lufax. Los interesados en profundizar en el tema pueden consultar otros 11 consejos de InvestingPro, que ofrecen un análisis exhaustivo de las finanzas y la posición de mercado de Lufax. Para acceder a estas perspectivas y mejorar su estrategia de inversión, utilice el código de cupón PRONEWS24 para obtener un 10% de descuento adicional en una suscripción anual o semestral Pro y Pro+.
En general, los datos y consejos de InvestingPro proporcionan una visión multifacética de la situación financiera actual de Lufax y de sus perspectivas de futuro, lo que puede ser crucial para que los inversores tomen decisiones informadas en el dinámico sector de los servicios financieros.
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