El miércoles, Alicia Yap, analista de Citi, elevó el precio objetivo de las acciones de Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD) a 198 dólares desde el objetivo anterior de 185 dólares, al tiempo que reiteró la calificación de Comprar sobre el valor. El ajuste se produce tras los resultados del primer trimestre de 2024 de Pinduoduo, que mostraron un importante crecimiento interanual. Los ingresos totales y los beneficios no-GAAP de la empresa aumentaron un 131% y un 202% respectivamente, hasta 86.800 millones de RMB y 30.600 millones de RMB. Estas cifras superaron las expectativas de consenso en un 13% y un 97%, impulsadas por un aumento interanual del 56% y el 327% en los ingresos por marketing online y servicios transaccionales.
Según el análisis de Citi, el volumen bruto de mercancías (VBM) de Pinduoduo para Temu puede haber alcanzado aproximadamente los 10.000 millones de dólares. Esto está en línea con los ingresos de la empresa, que crecieron un 28% intertrimestral hasta alcanzar los 4.920 millones de dólares. Se estima que el VGM nacional ha aumentado un 32% interanual y que la tasa de monetización de los servicios de marketing ha mejorado hasta el 4,32%. A pesar del panorama competitivo del mercado nacional, Pinduoduo parece dispuesta a aumentar la inversión en calidad de producto y servicios al cliente.
La dirección de la empresa se ha mostrado dispuesta a adaptarse a la política de intercambio de bienes de consumo, lo que podría aumentar la presión sobre los precios de diversos artículos para el hogar. Tras revisar las estimaciones, el nuevo precio objetivo de Citi se basa en un múltiplo de 12 veces el beneficio por acción (BPA) estimado para 2025, de 16,53 dólares. El precio objetivo refleja una relación precio-ganancias-crecimiento (PEG) de 0,5 veces con respecto a la tasa compuesta de crecimiento anual (TCAC) de los beneficios para 2024-2026, del 24%, teniendo en cuenta la sobrecarga regulatoria y el descuento por divulgación limitada.
Perspectivas de InvestingPro
A la luz del reciente análisis de Citi, vale la pena señalar que Pinduoduo Inc. (NASDAQ: PDD) presenta sólidas métricas financieras y perspectivas de crecimiento según los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 202.000 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores. El crecimiento de los ingresos de Pinduoduo ha sido particularmente impresionante, con un aumento del 89,68% en los últimos doce meses hasta el cuarto trimestre de 2023, y un incremento trimestral del 123,21% en el cuarto trimestre de 2023. Estas cifras subrayan el rendimiento dinámico de la empresa y su potencial de escalabilidad.
Los consejos de InvestingPro también destacan la salud financiera y el potencial de crecimiento de Pinduoduo. La empresa tiene más efectivo que deuda en su balance, un signo de estabilidad financiera, y los analistas anticipan un crecimiento de las ventas en el año en curso, que se alinea con las fuertes cifras de crecimiento de ingresos ya observadas. Además, los márgenes de beneficio bruto de Pinduoduo son impresionantes, con un 62,96% en los últimos doce meses a partir del cuarto trimestre de 2023, lo que indica unas operaciones y una gestión de costes eficientes.
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